Процедурата за реорганизация на предприятието включва набор от мерки, насочени към предотвратяване на фалит на дружество, подобряване на финансовото му състояние и конкурентоспособност. В края на процедурата предприятието длъжник получава финансови средства, които му позволяват да изпълни паричните си задължения и да възстанови нормалната платежоспособност.
Когато процедурата се извършва
Ситуациите, при които се изисква процедура за реорганизация на предприятието, са:
- Компанията се опитва да намери начини да получи външна помощ за последващия изход от кризата. Кредиторите не откриват производство по несъстоятелност.
- Заявлението, подадено от организацията до арбитражния съд, посочва факта на фалит и се правят предложения за използване на канализация.
- Присъда относно санитарните условияприето въз основа на постъпили заявления от кредитори на дружеството длъжник.
В зависимост от тежестта на кризисната ситуация и критериите за предоставяне на финансова подкрепа, реорганизацията на предприятието предвижда:
- Реорганизация на предприятието в процес на реорганизация без промяна на правния статут. Опция, приложима при временна криза за възстановяване на платежоспособността;
- Реорганизация на дружеството с промяна в правния статут. Към метода се прибягва, когато организацията е в безнадеждна кризисна ситуация.
Подобряване на ситуацията без промяна на правния статут може да се извърши за сметка на отпуснати бюджетни средства (за държавни агенции), целеви банков заем (издава се въз основа на одиторско мнение), издаване на ценни книжа, преференциално данъчно облагане или прехвърляне на задължения към друга организация, която се е съгласила да участва в реабилитацията на длъжника.
Формуляри за възстановяване
Има няколко форми на реорганизация на предприятието. Това е:
- Обединяване. Фирмата длъжник се слива с по-стабилна финансово организация със загуба на правен статут. Предприятията в една индустрия се сливат хоризонтално, в свързани отрасли - вертикално. Конгломератното сливане е комбинация от компании, които не се припокриват.
- Раздяла. Използва се във връзка с компании, специализирани в производството на разнообразни дейности.
- Усвояване. При сливане с дружеството длъжник, санаториумътпридобива част от активите и съвкупност от имущество на проблемно дружество, което получава статут на дъщерно дружество и остава като юридическо лице.
- Пререгистрация в акционерно дружество. Решението се взема от учредителите, които трябва да предоставят уставния капитал в минималния размер, предвиден от действащото законодателство.
- Приватизация. Изискано по време на реорганизацията на държавните компании.
- Отдаване под наем. Методът се прилага за държавни предприятия, прехвърлени на членове на трудовия колектив едновременно със задължения.
Финансов анализ
Финансов анализ преди реорганизация на предприятие е процедура, извършвана от специално сформирана комисия, целяща да проучи икономическото и финансово състояние на дружеството длъжник въз основа на показатели за неговото имуществено състояние и дейност. Изчисляването на стойността на краткотрайните активи, общата стойност на имотите, инвестирани в имоти на заемни и собствени средства се извършва съгласно баланса.
По време на финансовия анализ на предприятието се оповестяват вземания и задължения, проучват се платежоспособността и ликвидността на дружеството в началото и края на отчетния период. Разглеждат се взаимоотношенията с основните доставчици, тяхната готовност за сътрудничество и подкрепа за извършеното преструктуриране.
Ликвидните активи на предприятието и степента на тяхната достатъчност/недостатъчност за покриване на изискванията на кредиторите, в рамките на установените споразумениявреме.
Основните показатели за ликвидност се определят въз основа на салдото по сметките на длъжника и размера на задълженията по всякакъв вид заеми.
Всички видове разходи се анализират, за да се определи възможността за тяхното по-нататъшно използване, продажба или лизинг. Комисионната определя количеството налични суровини, износващи и нискоценни артикули, гориво и други материални и стокови активи, които не са свързани с производствения процес.
Членовете на комисията на центъра за финансово оздравяване на предприятията, въз основа на информацията, получена в резултат на анализа, правят заключения и изготвят предложения за методите и формите на реорганизация, материално-технически и финансови източници ресурси за последващо изпълнение на проекти.
Методи за възстановяване
В зависимост от тежестта на кризата се избират мерки за предотвратяване на фалит и ликвидация. Платежоспособността се възстановява по два начина: отбранителен и нападателен.
Отбранителен метод
При използване на защитен метод:
- Съкращение и инвестиции.
- Укрепване на корпоративните структури.
- Ликвидация на нерентабилни индустрии.
- Намаляване на производството.
- Реорганизация на баланса, извършена самостоятелно от предприятието.
Офанзивен метод
Методът включва няколко техники:
- Разширениеработна сила и производствени обеми.
- Модернизиране на производствените и технически процеси.
- Въвеждане на нови технологии, които са икономически изгодни.
- Увеличаване на гамата от услуги и стоки.
- Разработване на нови пазари.
- Подобрете качеството на услугата или продукта.
- Увеличете конкурентоспособността.
Кредиторите или арбитражният съд решават за прилагането на конкретен метод въз основа на финансовия и икономически анализ на предприятието.
Елементи от плана за рехабилитация на предприятието
Дружеството-длъжник, заедно с кредиторите, изготвят план за досъдебно разрешаване, който включва:
- Информация за текущото икономическо и финансово състояние и структура на организацията, наличието на клонове и предприятия, техния правен статут.
- Цели на реорганизация и мерки, които ще бъдат предприети за повишаване нивото на платежоспособност на компанията (продажба и лизинг на имущество, преструктуриране, елиминиране или препрофилиране на нерентабилни отрасли, намаляване на персонала, промени в условията на заема), времева рамка за тяхното изпълнение.
- Изчисляване на финансовата сума, необходима за планираната процедура.
- Определяне на източниците на средства за изпълнение на мерки, насочени към финансово оздравяване в случай на несъстоятелност, включително задължения на кредитори или инвеститори, бюджетни средства, банкови заеми.
- Проучване на условията, при които кредиторите и инвеститоритесе съгласяват да участват в досъдебната реабилитация: отдаване под наем или покупка на имущество и средства на дружеството, прехвърляне на вземания и задължения на кредиторите към инвеститори, разпореждане с част от продуктите.
- Последствията от реализирания план за действие за саниране на предприятието са прогнозните загуби и печалби, миграцията на средства през отчетния период.
След получаване на одобрителна оценка на кредиторите, изготвеният план се изпраща за одобрение в стопанския съд. Въпросът за несъстоятелност на организацията се повдига, ако в рамките на шест месеца от датата на решението за реорганизация планът не бъде представен за одобрение в съда.
Последствия от рехабилитационната процедура
Максималният период на рехабилитация до съда е една година. Упълномощеният орган в определени ситуации може да го удължи за не повече от шест месеца.
Кредиторите получават отчет и списък с изисквания от мениджъра две седмици преди края на процедурата по саниране. За разглеждане на доклада се свиква събрание, като се взема едно от следните решения:
- Изпълнение на съставения план, включително търсене на инвестиции и приключване на процедурата, насочена към възстановяване на кредитоспособността и платежоспособността на организацията.
- Подаване в съда на молба за предсрочно прекратяване на процеса поради възстановяване на платежоспособността и започване на разплащания с кредитори; удължаване на рехабилитационния период; признаване на несъстоятелност на дружеството и започване на ликвидация на юридическото лице.
- Приключване на световно решение.
Обмисля се рехабилитацияЗадоволително, ако след резултатите от прилагането му показателите за ефективност на организацията показват повишаване на ликвидността, наличието на рентабилност, платежоспособност, тоест края на финансовата криза.
