Федералната резервна система на Съединените американски щати задължава всяка банка в Америка да формира определено количество парични резерви. Те са необходими за извършване на транзакции с клиенти. Това е необходимо в случай, че по-голямата част от клиентите изведнъж искат да изтеглят всичките си депозити. В този случай една банкова институция може просто да няма достатъчно финансиране и тогава най-вероятно ще дойде друга банкова криза. Именно поради това Фед определя определени граници за размера на задължителните резерви, чийто размер се влияе от лихвения процент на Фед.
Какво е процентът на Федералния резерв
Всеки ден банките извършват огромен брой транзакции и всяка от тях се опитва да увеличи обема си, за да увеличи печалбите си. Понякога внезапни клиенти идват и теглят големи суми пари, което води до намаляване на задължителните резерви на финансовата институция и вече не отговаря на насоките на Фед. Това ще създаде много проблеми за банката в бъдеще.
Лихвения процент на Фед е процентът, при който Централната банка на Америка отпуска пари на американски банки. С тези заеми финансовите институции повишават нивата на резервите си, за да отговорят на изискванията на Фед.
В повечето случаи банките отпускат заеми една на друга, но ако банките нямат възможност да помогнат на своя "колега", последният се обръща към Фед. Този заем, според закона, трябва да бъде върнат на следващия ден. Фед има негативно отношение към подобни заеми. Ако те също станат по-чести, Фед има право да затегне изискванията за резерви.
Какъв е лихвеният процент за
Неговата необходимост е следната: тя е основа за изчисляване на други ставки в държавата. Наред с това, заемите от Фед са нискорискови заеми, защото се издават само за една нощ и само на банкови институции с отлична кредитна история.
Ако разгледаме фондовите пазари, увеличението на лихвените проценти е увеличение на цената на капитала на една организация. Тоест за предприятия, чиито акции се търгуват на фондовата борса, това е отрицателен момент. Облигациите са различни - увеличаването на лихвата води до намаляване на инфлацията.
Пазарът на валута е малко по-сложен, тук курсът на Фед влияе върху лихвите от няколко страни. Разбира се, има курс, според който вървят всички транзакции с валути. Но това е само малка част от схемата. Финансовите потоци по света, които са отговорни за повечето транзакции, извършвани в света на валутния пазар,действат като движение на капитали, които са причинени от желанието на инвеститорите да намерят по-голяма възвръщаемост на инвестицията. Като се вземе предвид позицията на всички видове пазари, включително жилищния пазар и данните за инфлацията, във всяка страна, увеличаването на сконтовия процент има както положително, така и отрицателно въздействие върху рентабилността.
Преди това лихвеният процент на Фед се увеличи на 29 юни 2006 г. За 2007-2008г Фед бавно го намали, докато не достигна най-ниската си точка от 0-0,25% през зимата на 2008 г.
повишаване на лихвите на Фед
До какво ще доведе това действие, разгледайте по-долу. Пазарът на труда за малкия и средния бизнес в Америка е най-силният днес, а нивото на безработицата е спаднало наполовина от 2009 г. Фед вярва, че възстановяването на пазара на труда има всички шансове да стимулира инфлацията и повишаването на заплатите, като по този начин подкрепя икономиката на държавата.
През 2007-2009 г в САЩ имаше криза на жилищния пазар и в банковия сектор. Тогава Фед успя да запази икономиката на държавата от изпадане в депресия.
Може ли американската икономика да оцелее при повишаването на лихвите на Фед днес? Тук анализаторите изразяват различни предположения. Някои твърдят, че Фед е успял плавно да поддържа икономическата позиция на държавата. И тогава повишаването на лихвите на Фед с 0,25 пункта ще има минимално въздействие върху американската икономика. Други посочват много ниска стойност на инфлацията, като твърдят, че по този начин Фед може да срине световните пазари и да създаде предпоставки за покачване на долара,ако Фед бърза с решение.
Председателят на Фед казва, че повишенията на лихвите се планират да бъдат плавни. Експертите в тази област смятат, че темпът на растеж ще бъде по-нисък в сравнение с последната сесия, която стартира през 2004 г. Крайният дисконтов процент няма да надвишава 3%.
Всички готови ли са за промяна? Някои корпорации са използвали времето с ниска лихва, за да вземат заеми чрез пазара на облигации. И сега те казват, че не виждат причина за безпокойство в леко увеличение на лихвите, вярвайки, че пазарът вече е успял да използва всички възможности. В същото време голям брой институции, подкрепяни само от ниски лихви, няма да могат да издържат на растежа си и по този начин ще имат проблеми след увеличаването на разходите по заеми.
Обръщайки внимание на инвеститорите, повечето специалисти смятат, че Фед ги е предупредил предварително за своите намерения и търговците вероятно вече са взели предвид бъдещия растеж в стратегиите. Но някои експерти са сигурни, че все още ще има волатилност от такива сериозни корекции в паричната политика, като се има предвид, че индикаторът е нула от седем години.
Нека да разгледаме как дисконтовият процент на Фед може да повлияе на световните пазари.
Сконтовият процент и неговото въздействие върху икономиката на Англия
Повечето икономисти смятат, че Bank of England ще последва централната банка на САЩ, за да повиши лихвите. Историята многократно е виждала как дисконтовите проценти на Съединените щати и Англиякоригиран едновременно.
Днес растежът на икономиката на Foggy Albion е стабилен, търсенето на работна ръка е високо. Ръководителят на Английската централна банка посочи, че може би растежът ще стане плавен.
Сконтовият процент и влиянието му върху Русия
Централната банка на Руската федерация няма да може да избегне негативните влияния от укрепването на американската валута и ръста на дисконтовия процент. Този факт ще предизвика проблеми с натрупването на международни резерви, които са намалели до $365 милиарда от над $500 милиарда.
Специалистите смятат, че, разбира се, увеличението на лихвите ще има отрицателно въздействие върху икономиката на нашата държава. Но това въздействие няма да е толкова силно в сравнение с други нововъзникващи пазари, тъй като поради санкциите Руската федерация вече не е толкова икономически свързана със Съединените щати.
Процентът на отстъпка и влиянието му върху Европа
Увеличаването на дисконтовия процент може да се отрази неблагоприятно на икономическото състояние на страните от ЕС, това може да доведе до увеличаване на волатилността и непредсказуемостта на пазара.
Ръководителят на Европейската централна банка и други политици вярват, че неотдавнашната вълна от нестабилност на световните пазари ще има силно отрицателно въздействие върху възстановяването на европейската икономика.
Процентът на отстъпка и влиянието му върху Китай
В отговор на въпроса какво ще се случи, ако Фед повиши лихвите, китайските власти смятат, че ще успеят да избегнат прякото въздействие върху икономиката на държавата от повишаването на лихвите и въздействието ще бъди малък.
Fed rate inограничен обхват засяга икономиката на Средното кралство. Негативно въздействие върху икономиката на държавата оказват вътрешни фактори, например спад в конкурентоспособността на продуктите, произведени за износ и свръхпроизводство.
Процентът на отстъпка и влиянието му върху Япония
Инфлацията тук също е почти на нулево ниво. Следователно, ако Фед откаже да затегне политиката, рано или късно все още ще има значителна разлика между лихвите в САЩ и Япония.
Според някои експерти, повишаването на лихвите на Фед ще направи държането на американска валута по-привлекателно. Но заедно с това отслабването на японската валута ще се отрази негативно на дела на печалбата на вносителите и ще увеличи дела на печалбата на големите износители.
На какъв етап е пазарът сега
Същността на движението на лихвения процент на Фед е да се заобиколи появата на пазарни "балончета", причинени от много хлабавата парична политика на Фед за дълъг период от време.
За да се оцени текущата ситуация, е по-добре да се направи ретроспективен анализ. Тук е важно да се отбележи, че разпределението на етапите на икономиката е много субективен момент. 2016 г. вероятно ще бъде в средата на икономическия цикъл.
Експертите обаче не очакват резки движения от Фед. Но има опасност от доста късното или значително бавно движение на такова движение като повишаване на лихвите на Фед, което може да доведе до бързо нарастване на инфлацията и по-бързо нарастване на основните лихви на Фед, което ще има много негативно влияние върхуна фондовия пазар.
Изводът от аргументите за това до какво ще доведе повишаването на лихвите на Фед може да бъде формулиран по следния начин: преди Фед да обяви увеличение на лихвените проценти, по-добре е да се отървете от акциите на американски компании. След като лихвите започнат да се покачват, можете да изчакате пазарът да се коригира и да купите отново американски активи.
