Технически анализ на фондовия пазар. Основи на техническия анализ

2024 Автор: Henry Conors | [email protected]. Последно модифициран: 2024-02-12 04:09

Техническият анализ на фондовия пазар ви позволява да оцените баланса на силите между "бикове" и "мечки" в момента. Техническият анализ се появи в резултат на наблюдение на търговците на ценова графика и идентифициране на правила на поведение, формирани чрез анализ на пазарната психология, повторението на историята и други фактори.

Техническият анализ се извършва с помощта на различни индикатори. Повечето прогнози се правят от професионални търговци след технически анализ.

Руският пазар на ценни книжа все още е слабо развит в сравнение с пазарите на други страни. Развитието на фондовия пазар допринася за разширяването на финансовите инструменти. Освен това има различни видове фондови пазари. Първичният фондов пазар включва издаването и пласирането на нови ценни книжа за първи път. Вторичният фондов пазар може да бъде организиран или неорганизиран. Фондовите пазари също се класифицират по територия.

В зависимост от търгуваните финансови инструменти, търговецът избира брокер задостъп до търговия. Рейтингът на Форекс брокерите ви позволява да оцените броя на финансовите инструменти, до които има достъп от конкретен брокер. Брокерите имат различни комисионни и условия на работа. Необходимо е да се помисли внимателно при избора на брокер за търговия. Рейтингът на Форекс брокера включва сравнение на брокерите във всички важни аспекти на работата.

Разлики между фундаментален и технически анализ

Фундаменталният анализ включва изследване на фундаментални фактори, които влияят на цената по време на новинарски съобщения и в дългосрочен план. Основните показатели включват: ниво на БВП, безработица, промени в лихвения процент на рефинансиране и др.

Техническият анализ включва анализ на ценовата графика с помощта на индикатори, геометрични фигури, ценова подкрепа и линии на съпротива. Техническият анализ по-пълно отчита психологическите аспекти на играчите в краткосрочен и средносрочен план. Почти всички търговци използват този тип анализ, докато малко играчи използват фундаментален анализ, което се дължи на необходимостта от проучване на голямо количество данни, за да се формират обективни заключения.

Дори след формиране на заключения въз основа на фундаменталния анализ, търговецът търси най-удобната входна точка на пазара, използвайки инструменти за технически анализ. Много търговци използват специални програми за извършване на технически анализ. Програмата за анализ на фондовия пазар, като правило, анализира графиката и идентифицира сигнали от различни индикатори. въпреки товаПо-малко от повечето търговци се занимават самостоятелно с анализ на графиките, без да използват допълнителен софтуер. Техническият анализ на фондовия пазар включва използването на сигнали от различни индикатори, докато програмата дава сигнали за един или два индикатора и не отчита много други фактори, като пускане на важни новини и др.

Постулатите на техническия анализ

Основните функции на пазара са както следва:

в концентрацията на свободни пари чрез продажба на ценни книжа;
при привличане на инвестиции чрез организиране на покупка на фирмени ценни книжа;
за осигуряване на високо ниво на ликвидност.

Борсовият пазар не е толкова абстрактен, колкото може да изглежда. Зад ценните книжа, пуснати за продажба, стоят реалните икономии на оперативните организации, които осигуряват работни места, произвеждат стоки, работи или услуги и плащат данъци.

Има три основни постулата на фондовия пазар, които професионалните търговци използват, за да изградят своите стратегии за търговия:

Цената взема предвид всичко.
Цената се движи в посока.
Историята се повтаря.

Цената взема предвид всичко. Подобно на валутата, Forex, фондовият пазар взема предвид не само състоянието на икономиката на страната, но и очакванията на търговците. Очакванията се основават на слухове, новини и фундаментален пазарен анализ, както и на вътрешна информация. Анализирайки графиката, търговецът прилага своите знания, информация, индикатори и други средства за анализ, за да определинай-вероятната по-нататъшна посока на движение на цената.

Огромен брой различни фактори могат да повлияят на цената, като: изявления на политици, природно бедствие, очакване на важни новини и т.н. Цялата, абсолютно цялата публично достъпна информация вече се съдържа в цената.

Цената се движи в посока. Фондовият пазар, подобно на Форекс пазара, е подложен на тенденции. Тоест цената никога не се движи произволно. Това се потвърждава от основния индикатор на техническия анализ - тенденцията.

Историята се повтаря. Психологията на повечето играчи предполага наличието на определени сценарии за действие, които се активират в различни ситуации. Именно повторението на историята допринася за разпределянето на общи правила за извършване на технически анализ на пазара.

Индикатори за технически анализ

Техническия анализ на фондовия пазар се извършва чрез изграждане и използване на следните индикатори:

линия на тренда, нива на подкрепа и съпротива;
геометрични фигури;
технически индикатори на осцилаторната група;
трендови технически индикатори.

Линия на тенденцията

Ако цената се движи нагоре или надолу - такова движение може да се нарече тренд. Ако цената се движи странично, това е страничен тренд. Тенденцията има няколко цикъла: възникване, развитие и завършване. Търговецът търси признаци за възникваща тенденция за навлизане на пазара в неговата посока. Трябва да излезете от пазара при първия знак за края на тенденцията.

Появата на тенденция в дългосрочен планперспектива, като правило, поради фундаментални фактори. Така че може да се формира тенденция под влияние на важни новини. Един от постулатите на борсовата търговия гласи: не играйте срещу тенденцията или играйте в посока на тенденцията. Ако търговец се опита да играе срещу пазара, той завършва със загуба.

Развитието на тенденцията може да отнеме много време. Тенденциите могат да продължат месеци или дори години. Краят на тенденцията се дължи и на фундаментални фактори. Признак за неговото завършване може да бъде голямо колебание на цената в посока, обратна на тенденцията. Подобна флуктуация показва, че голям играч е затворил позицията.

Ако погледнете графиката по-долу, можете да видите низходящ тренд. Линията на тенденцията в низходящ тренд е начертана по върховете на цените. При низходящ тренд линията му се тегли по дъното на цените.

За да определят тенденцията, търговците използват и допълнителни индикатори, като пълзящи средни, ADX и други.

Нива на подкрепа и съпротива

Ниво на съпротива е линия, която цената е докоснала няколко пъти и отскочи обратно. Например, линията на тренда (в примера по-горе) служи като линия на съпротива. Изображението показва, че цената докосва тренд линията, но не я нарушава. В близост до линията на тренда е необходимо да влезете в пазара по посока на тенденцията, при условие че няма признаци за нейното завършване.

След като цената пробие линията на съпротива, тази линия се превръща в ниво на ценова подкрепа. Това епоказано в графиката на цените по-долу.

Геометрични фигури

Има следните цифри, използвани за технически анализ на графиката: триъгълник, правоъгълник, "флаг" ("вимпел"), "глава и рамене", "троен връх", "двойно и тройно дъно", " чинийка" и други.

Всички фигури са разделени на две групи: обратни и продължаващи фигури. Моделите на обръщане показват на търговеца възможността за обръщане на текущия тренд, а моделите на продължаване показват най-вероятното му по-нататъшно продължаване. Най-често методът на геометричните форми се използва не сам по себе си, а във връзка с други средства за анализ.

Техническият анализ на фондовия пазар, подобно на Форекс пазара, включва използването на геометрични форми, което се дължи на повтарящото се поведение на повечето търговци в случай, че се появят на графиката. И на фондовия, и на валутния пазар тази техника на анализ е широко разпространена.

Триъгълник. Има четири вида триъгълници, използвани за прогнозиране на ценовото поведение: низходящи, възходящи, симетрични и разширяващи се триъгълници. Тази цифра принадлежи към групата на обръщане. Преди да влезете в пазара, когато тази фигура се формира на графиката, трябва да изчакате разбивката на нейните граници.

Правоъгълник. Тази фигура се формира, когато на графиката се появят ясни хоризонтални линии на подкрепа и съпротива. Правоъгълникът показва баланса на силите на пазара.

"Флаг" или "вимпел". Това са модели за продължаване на тенденцията. Появата на флаг или вимпел на ценовата графика е придружена от корекциядвижение на тенденцията.

"Глава и рамене". Тази цифра е от голямо значение при формирането на дневната графика. В по-малки времеви рамки работят малък брой търговци, което означава, че реакцията на образуването на фигура е по-ниска. Фигурата принадлежи към групата на обръщане. Също така в техническия анализ често се използва моделът „обърната глава и рамене“, който в този случай се нарича „двойно дъно“.

"Тройно връх". Този модел принадлежи към групата на обръщане и образува три пика в едно ценово ниво.

"Двойно и тройно дъно". Този модел е противоположен на модела с троен горнище. Цената прави три ниски нива в един диапазон.

"Чинийка". Модел на обратна тенденция. Той има най-голяма стойност на дълги времеви рамки - дневни, седмични графики. Формирането на този модел може да отнеме повече от месец.

Технически индикатори за тенденция

Определянето на посоката на тенденцията играе решаваща роля в търговията. Играта срещу пазара рядко завършва с печалба. Техническият анализ на фондовия пазар е много подобен на валутния анализ.

Подвижна средна. Плъзгащите средни или MA са най-важният индикатор за тенденция. Този индикатор визуално представлява линия, която се изгражда на средни цени за посочения период. При начертаването на този индикатор цените на затваряне са най-важни.

Има една поговорка на инвестиционния пазар: "Аматьорите отварят пазара, а професионалистите го затварят." Той напълно отразява важността на цените на затваряне. Професионалните търговци отварят сделки за големи суми и оказват силно влияние върху цената. Именно поради тези причини на цените на затваряне се придава най-голямо значение.

Най-популярните типове MA са прости, експоненциални и претеглени пълзящи средни. Простата пълзяща средна (SMA) се изгражда на базата на средноаритметичната стойност за избрания период от време. Претеглената пълзяща средна (WMA) се изгражда, като се вземе предвид коефициентът на „тегло“, т.е. най-пълно се вземат предвид последните цени. Експоненциалната пълзяща средна (EMA) е подобна на WMA, но взема предвид всички цени от предходния период.

Обикновено търговците използват две MA с различни периоди. В този случай сигналът за покупка е пресичането на бързата MA от бавната MA отдолу нагоре. Сигнал за продажба е пресичането на бързата MA от бавната MA отгоре надолу.

Индикатори на групата осцилатори

Оцилаторите измерват пазарния обем. Тази група индикатори разкрива зони на свръхкупуване и свръхпродаденост, където е най-вероятно обръщане. Индикаторите от тази група дават най-ясни сигнали, когато цената се движи в рамките на канала.

Най-популярните осцилатори сред търговците са следните: MACD, Stochastics Oscillator, RSI и други. Тези индикатори се използват в техническия анализ не само на фондовия, но и на валутния пазар.

MACD индикатор. Този индикатор е изграден на базата на плъзгащи се средни за различни периоди и е предназначен да определи обръщането на цената. Това означава: "MovingAverageConvergence / Divergence", което се превежда като "Convergence /Дивергенция на движещата се средна.”

Формулата за изчисляване на този индикатор е както следва: MACD=Fast EMA – Slow EMA.

Свойствата на този осцилатор имат "бързи" и "бавни" полета, които съответстват на периода на бързо и бавно EMA.

Когато цената е над нулата на този индикатор и расте, това показва възходящо движение на цената и обратно, ако цената е под нулата и пада, това показва движение надолу.

Сигналът на този индикатор е цената, която преминава нулевото ниво. И така, пресичането на нулата отдолу нагоре е сигнал за покупка, а отгоре надолу - сигнал за продажба.

Ако индикаторът показва фалшиво движение на цената (дивергенция), това е сигнал за обръщане на цената.

Stochastics Oscillator индикатор. Стохастикът (Stochastic) взема предвид не само цените на затваряне, но и местните върхове и ниски нива. Този индикатор е по-информативен от другите индикатори от групата на осцилаторите. Този индикатор осигурява зона на свръхкупуване над нивото от 80 и зона на свръхпродаденост под нивото от 20.

Сигналът за влизане в пазара е пресичането на две линии, подобно на сигналите на индикатора MACD. Дивергенцията на този осцилатор също служи като силен сигнал за навлизане на пазара.

RSI индикатор. Основният параметър на този индикатор е периодът, за който е построен. Препоръчителната стойност на автора е 14, но често се използват и периоди 9 и 12. Този индикаторизползва се за измерване на силата на тенденция. Той сравнява скоростта на покачване и падане на цената през избрания период от време.

Ако линията на индикатора е насочена нагоре, това показва разпространението на нарастваща тенденция на пазара и обратно. Обикновено балансът на силите, тоест равновесието на пазара, се достига около 50. Пресичането на индикаторната линия на ниво 50 отгоре надолу служи като сигнал за отваряне на къса позиция за продажба. Пресичането на нивото от 50 отдолу нагоре е сигнал за покупка.

В приключване

Техническият анализ на фондовия пазар предполага наличието на такива индикатори, които се използват само на този пазар, те включват: NH-L, TRIN, MAS и други. Често използвани за Forex анализ са индикаторите, които са изброени в тази статия. Техническият анализ на фондовия пазар включва едновременното използване на няколко индикатора, които могат да се допълват взаимно. Но има и други фактори, които трябва да се вземат предвид при прогнозиране на цената.

Форекс пазарът е специфичен. Търговията на валутния пазар е спекулация с валутния курс. Форекс валутата се търгува по двойки, като EUR/USD, GBP/USD. В същото време Форекс индикаторите се използват и на фондовия пазар. Фондовият пазар е абстрактно понятие, но е тясно свързано с валутната борса. При голяма покупка на акции се използва валута, което веднага се отразява в цената му. В същото време рязкото обезценяване на валутата може да окаже силно влияние върху акциите на много компании.