Обемът на международните резерви играе важна роля за политическото и финансово положение на страната на световната сцена. В този смисъл Русия постоянно е в челната десетка, дори въпреки пряката зависимост на обема на запасите от цените на петрола.
Определение на златните резерви
Злато и валута, или както още се наричат международните резерви (GFR) са държавни активи, които имат висока степен на ликвидност и се управляват от основната парична институция на страната. По правило този орган е Централната банка. Стандартните златни резерви се изчисляват в монетарно злато и чуждестранна валута, която се нарича резерв. Днес има само две такива валути - щатският долар и еврото. Освен това GVR включва специални права на тираж или СПТ (специални права на тираж), издадени от Международния валутен фонд, както и резервни позиции в МВФ.
Международните резерви на Руската федерация включват всички компоненти.
Структуриранерезерви
Финансовите институции днес са много по-разнообразни и по-широко разбрани от всякога. Следователно компонентите на финансовите държавни резерви са по-съществени елементи. Средствата в чуждестранна валута не са само пари в световната резервна валута. Те включват също депозити, включително в злато, обратни репо заеми в централни банки, Банката за международни разплащания и търговски банки с висок кредитен рейтинг според стандартите на международните рейтингови агенции S&P, Moody's и Fitch Ratings.
Този тип резерви включва и дългови ценни книжа, издадени от чуждестранни компании. Рейтингът на емитираните ценни книжа също трябва да бъде висок според стандартите на международните рейтингови агенции S&P, Moody's и Fitch Ratings. GVR включва също ценни книжа, прехвърлени като заеми.
Международните валутни резерви се превеждат в щатски долари по официални обменни курсове.
Международен валутен фонд като част от златните резерви
Изкуственият резерв и средствата за плащане включват специални права на тираж или специални права на тираж. Този инструмент се издава от Международния валутен фонд (МВФ), няма парична форма, тоест представлява само записвания в банкови сметки. Обръща се само във фонда и се използва за изравняване на платежните баланси, покриване на дефицити и кредитзадължения. СПТ нямат нито дългови, нито валутни характеристики.
Този инструмент се появява през 1969 г., за да изравни дилемата на Трифин, която отразява противоречията в системата на Бретън Уудс за организиране на паричните отношения и сетълменти между страните. Противоречието възникна от сблъсъка между националната природа на резервната валута и нейните международни характеристики.
Резервната позиция в МВФ включва резервни и кредитни акции. Превишението на квотата на паричното предлагане над сумата, която се намира във фонда по сметките на държавата-участник, се нарича резервен дял. Съответно, кредитният дял ви позволява да закупите средства на МВФ, надвишаващи резервния дял.
Традиционно злато
Структурата на международните резерви на Руската федерация, разбира се, също съдържа резерви от монетарно злато, тоест физически съществуващи. Първоначално златните резерви бяха формирани за осигуряване на национални валути. От 1937 г. руската рубла е обвързана с долара. Въпреки това, след войната в СССР, златодобивната индустрия започва бързо да набира скорост, като всяка година златните резерви в съкровищницата се увеличават със 100 тона. През 1950 г. Сталин решава да отмени обвързването на рублата към долара и да установи златното съдържание на националната валута на Съветския съюз. Две години по-късно Сталин изложи идеята за създаване на алтернативен доларов пазар. Но той не успя да реализира идеята. След смъртта на Сталин Никита Хрушчов избира прозападен път на развитие. Осигуряване на рублата със злато съветски лидерго счете за ненавременно и върна фиксирането на руската валута към щатския долар.
В САЩ доларът беше обезпечен със злато до 1971 г., когато президентът Ричард Никсън официално обяви премахването на златното обезпечение на долара. По това време държавните златни резерви на страната са паднали до рекордните 9,83 хиляди тона от 21,8 хиляди тона през 1949 г. Тогава се появи международният валутен пазар с плаващи валутни курсове. Пазарът се характеризира със свободни пазарни условия. И въпреки че доларът и паундът стерлинги официално загубиха статута на резервни валути, американският долар не само запази, но и укрепва позицията си по всякакъв начин.
Последният път, когато златните резерви на САЩ бяха подложени на задълбочена проверка през 1953 г. Запасите се съхраняват в четири трезора. В допълнение към съкровищните резерви на САЩ, в страната се съхраняват резерви от благородни метали на поне 60 щата. Броят на вътрешните и чуждестранните резерви се пази в тайна, което поражда много слухове за това.
Червеното злато на Русия
Според данни от отворени източници, международните резерви на Русия днес съдържат 1238 тона злато. По този показател Руската федерация официално се нарежда на шесто място в света. Делът на златото в общия обем на златните резерви е 12%. Струва си да се отбележи, че преди началото на Първата световна война Руската империя разполага с един от най-големите обеми злато в света - 1,4 хиляди тона. Световните и гражданските войни до голяма степен опустошават съкровищницата - до 1928 г. остават само 150 тона. В периода на Сталин хазната отново "набъбна"и вече съдържа 2,5 хиляди тона до 1953 г. Тогава обаче златните резерви само намаляха, доста голямо количество от него беше продадено в чужбина от Никита Хрушчов. През 1991 г. представители на ръководството на страната заявиха, че от съветското наследство са останали само 290 тона благороден метал.
Руските златни резерви са разделени на две непропорционални части. Повечето от това, което Централната банка управлява в съгласие с руското правителство, се съхранява директно в Банката на Русия. Втората част е в Държавния фонд за благородни метали и скъпоценни камъни на Руската федерация, решенията за изразходването и попълването на тази част от резерва се вземат директно от президента, както и от правителството.
Динамика на акциите на златото
Резервите от жълт благороден метал, включени в международните резерви на Руската федерация, експертите в началото на 2014 г. оцениха на 40 милиарда долара. Въпреки че през цялата 2013 г. Централната банка активно купуваше злато на руския пазар, въпреки това, според анализатори, стойността на благородния метал е намаляла с 11 милиарда долара. Това доведе до факта, че в края на 2013 г. нивото на златото падна до 7,8%, включени в общите международни резерви на Руската федерация. Делът на валутния компонент в кошницата в началото на миналата година беше увеличен до 92,2%.
Аналитиците отбелязват, че от началото на тази година Централната банка продължи да увеличава златните резерви в златните резерви, увеличавайки обема им три пъти. Тъй като това поведение е необичайно на пазара на злато, чуждестранни експертипредполагат, че именно недоверието в американската валута подтиква Централната банка на Руската федерация да купува.
Петролът е в основата на руските златни резерви
Разрастването на националната "шушулка" започва през нулевите години на 21-ви век. Международните резерви на Руската федерация нараснаха скокове и граници благодарение на високите цени на въглеводородите до кризисната 2008 година. По това време те възлизат на 600 милиарда долара. От началото на кризисната година за поддържане на стабилността в страната е създаден фонд за национално благосъстояние. Международните резерви на Русия се превърнаха в своеобразен финансов донор за новата структура. Това направи възможно предотвратяването на сериозни кризи, но обемите на златните резерви бяха намалени. Само до средата на 2013 г. те успяха да ги възстановят - до 533 милиарда рубли.
През пролетта на миналата година ситуацията започна да се променя драстично. Бойкотът, обявен от страните от Западна Европа и САЩ поради присъединяването на Крим към Русия миналата пролет, в допълнение, рязък спад на цените на петрола, девалвация на националната валута, подкрепа за рублата, санкции и контрасанкции - всичко това се превърна в сериозно изпитание за руската икономика и не можеше да повлияе на състоянието на златните резерви. До средата на годината техният обем намаля с една трета до 382 милиарда долара, от които 12 милиарда долара се падат на плащания на МВФ. Спадът продължи през цялата година и в началото на тази година международните резерви на Руската федерация достигнаха дъното от 2007 г. от 374,7 милиарда долара. В началото на май техният обем беше 358,5 милиарда
