Парижки клуб на кредиторите и неговите членове. Взаимодействието на Русия с клубовете в Париж и Лондон. Характеристики на дейността на Парижкия и Лондонския клуб на кредиторите

2024 Автор: Henry Conors | [email protected]. Последно модифициран: 2024-02-12 04:04

Клубовете на кредиторите в Париж и Лондон са неформални неформални международни асоциации. Те включват различен брой участници, като степента на тяхното влияние също е различна. Парижкият и Лондонският клуб бяха създадени за преструктуриране на дълговете на развиващите се страни. Нека разгледаме по-нататък как протичат отношенията на Руската федерация с тези асоциации.

Характеристики на Парижкия и Лондонския клуб на кредиторите

Тези асоциации имат специални процедури за преглед и преструктуриране на дългове. Различия са налице и във вътрешната структура на организациите. Лондонският клуб по същество е форум за разсрочване на заеми, отпуснати от институции за търговско банкиране, които не са гарантирани от правителството на кредитора. Сдружението няма постоянен председател и секретариат. Процедурите, както и самата организация на форума се характеризират със свободен характер. парижки клубкредитори е създадена през 1956г. Има 19 членове. За разлика от Лондонския клуб, Парижкият клуб разглежда задълженията към официални кредитори. Ако има непосредствена заплаха от неплащане на заема, правителството на длъжника се обръща към публичните органи на Франция. Изпраща се официална заявка за преговори с кредитора.

Преговори

Парижкият клуб организира директна комуникация между страната длъжник и държавата, предоставила заема. Първият се представлява от министъра на финансите или от председателя на Централната банка. От името на кредитора на преговорите присъстват служители от Министерството на финансите, Министерството на външните работи или Министерството на икономиката. Присъстват и наблюдатели. Те са представители на МБРР, МВФ, ЮНКТАД и регионалните банкови структури. В процеса на преговори се разработва набор от препоръки. Договорените условия се записват в протокола. Този документ е само юридически препоръчителен. Той съдържа предложение към представители на държави, между които е възникнал финансов спор, за договаряне и подписване на двустранни споразумения за преразглеждане на условията за погасяване на задълженията. Въпреки факта, че съдържанието има характер на препоръка, разпоредбите на протокола са задължителни за страните, които са го приели. В съответствие с него се сключват споразумения, които от своя страна имат правна сила. Вземането на решения, установяване на условия се извършва на принципа на постигане на консенсус. т.ерезултатът от преговорите трябва да отговаря на двете страни.

Преструктуриране на дълга на Съветския съюз

Трябва да се отбележи, че отношенията с Лондонския клуб след разпадането на СССР бяха придружени от редица проблеми. Съветският съюз се смята за най-големия длъжник от всички страни. През 1991 г. възникват първите проблеми. Тогава Москва отказа да плати лихва по заема от СССР. В рамките на Лондонския клуб беше свикан специален съвет. Тя включваше 13 търговски банкови структури, към които Руската федерация имаше дълг. Основната задача беше да се уредят задълженията на бившия СССР. Като цяло въпросът е доста прост. Оказа се обаче доста трудно решаването му. До есента на 1997 г. се провеждаха редовни заседания на съвета. Веднъж на три месеца се вземаха решения за отлагане на плащанията и лихвите за още 3 месеца. Позицията на БПК (Съвет) беше доста твърда от самото начало. Предполагаше се, че Москва, дори и със закъснение, трябва да плати всичко. Тази позиция е ясно формулирана още през 1993 г. Трябва да се каже, че до този момент в Москва нямаше ясна представа за действителния размер на задълженията на СССР. Предполагаше се, че общият дълг е 80-120 милиарда долара Като се има предвид, че обемът на златно-валутния фонд е около 5 милиарда долара, е ясно, че плащането е било почти невъзможно.

Започнете сетълмент

Първите стъпки са направени от А. Шохин през 1994 г. По това време той беше вицепремиер в правителството. Шохин успя да се договори с Фонц (шефът на БКК) за 5-годишно отлагане на лихвитеи изплащане на дълга за 10 години. Но тази мярка се смяташе за временна. Тя трябваше да бъде последвана от радикална пререгистрация на основния дял от задълженията и натрупаните лихви по държавни облигации на Руската федерация. Следващата стъпка е направена през 1995 г. от новия вицепремиер В. Пансков. Той се съгласи на преструктуриране за 25 години. След това Москва имаше избор. Тя може да настоява за отписване на основната част от дълга или за по-нататъшно преструктуриране. Първият вариант, разбира се, изглеждаше най-предпочитан. Но приемането му беше практически невъзможно поради твърдата позиция на германските банки. Те представляват около 53% от дълга. След известно колебание беше решено да се премине към по-нататъшно преструктуриране.

Дебитни нюанси

На първо място, тази възможност се предоставя само веднъж. В този случай балансът на длъжника трябва да бъде изплатен по доста твърд график. Освен това статусът на новите ценни книжа, в които се пререгистрират дълговете, съответства на еврооблигациите. В случай на закъснение по тях се декларира кръстосано неизпълнение. Това съответно води до рязко понижаване на рейтинга на държавата и нейната изолация на международните финансови пазари.

По-нататъшни разработки

През август 2009 г. правителството одобри инициативата на Министерството на финансите за уреждане на външния дълг на СССР. Предполагаше се, че ще бъдат изплатени около 34 млн. долара В същото време 9 млн. кредитори не са заявили вземанията си за уреждане на дълга. По-нататъшни преговори с тях не бяха планирани. ATВ резултат на предприетите стъпки Министерството на финансите успя да завърши изплащането на търговския дълг, като размени 405,8 милиона долара за еврооблигации с падеж 2010 и 2030 г. В същото време общият брой на искове, според прессъобщение на министерството, надхвърли 1900.

Парижки клуб на кредиторите и Русия

След разпадането на СССР се предполагаше, че новообразуваните държави ще поемат своята част от отговорността за съществуващия външен дълг. Тогава той възлизаше на 90 млрд. долара Заедно с дълга всеки щат имаше право и на съответен дял от активите. На практика обаче се оказа, че само Русия може да изпълни задълженията си. В тази връзка по взаимно съгласие беше решено Руската федерация да поеме всички дългове на републиките в замяна на отказ от дължимите им дялове в активите. Това беше доста трудно решение, но позволи на страната да запази позицията си на световните пазари и помогна за укрепване на доверието на потенциалните чуждестранни инвеститори.

Етапи на преговорите

Парижкият клуб и Русия преговаряха на няколко етапа. Те започнаха веднага след официалното обявяване на разпадането на СССР. Първият етап датира от 1992 г. В рамките на своята рамка Парижкият клуб на кредиторите предостави краткосрочни тримесечни отсрочки за погасяване на външния дълг. Този етап включва и получаване на заем от МВФ за 1 млрд. долара Вторият етап се провежда от 1993 до 1995 г. Парижкият клуб се договори за подписването на първите споразумения за преструктуриране с Руската федерация. Съгласно тези споразумения страната приесам по себе си всички задължения на СССР, чийто падеж падна на периода от декември 1991 г. до януари 1995 г. Третият етап започва през април 1996 г. Руската федерация и Парижкият клуб на кредиторите допълниха споразуменията си с цялостно споразумение. В съответствие с него общият дълг беше около $38 млрд. В същото време 15% от тях трябваше да бъдат изплатени през следващите 25 години, до 2020 г., а 55%, които включват краткосрочен дълг, над 21 години. Преструктурираният дълг трябваше да бъде изплатен в кумулативни суми от 2002 г.

Меморандум

Подписано е на 17 септември 1997 г. Парижкият клуб и Русия подписаха Меморандум за разбирателство. Той официализира присъединяването на страната към асоциацията като пълноправен член. От момента на подписване на документа вземанията по дълг от Русия имат същия статут като тези на други страни.

Протокол

На 30 юни 2006 г. беше обявено предсрочното погасяване на дълга. Към момента на подписване на съответния протокол размерът на задълженията възлиза на 21,6 млрд. долара Този дълг е преструктуриран през 1996 и 1999 г. До 2006 г. Руската федерация обслужва и погасява задълженията си. Протоколът предвиждаше плащане на част от дълга по номинал, а част - по пазарна стойност. За последните се погасяват задължения, които имат фиксирана лихва. Заеми от този тип са предоставяни от членове на Парижкия клуб като Холандия, Великобритания, Франция и Германия. Премията за ранно изкупуване за тези страни възлизаше на близо 1 милиард долара. Дългът на САЩ беше извършен на номинална стойност, въпреки че Америка също предостави заем с фиксиран лихвен процент.

Последни изплащания

След споразуменията А. Кудрин обяви, че Внешикономбанк ще затвори дълга до 21 август. Именно на тази дата Парижкият клуб получи лихвени плащания от Руската федерация. Шефът на Министерството на финансите спази обещанието си. В средата на деня на 21 август на официалната страница на банката се появи информация, че са извършени последните преводи по сметките на кредитори. Така планираните плащания възлизат на 1,27 млрд. долара, като за предсрочно плащане са разпределени 22,47 млрд. Австралия е една от първите страни, които попълват сметките си. Марк Вейл (заместник министър-председател) каза тогава, че предсрочното погасяване показва укрепване на руската икономика и действа като ключов елемент от двустранните отношения. Преди подписването на споразуменията от юни Руската федерация се смяташе за най-големия длъжник.

Парижкият клуб след разпадането на СССР фокусира работата си върху постигането на споразумения с Москва. След изплащане на целия дълг, много експерти започнаха да говорят за целесъобразността на по-нататъшното функциониране на тази асоциация. В допълнение към Руската федерация, такива страни като Перу и Алжир изплащат задълженията си предсрочно. Преди време Парижкият клуб не предполагаше, че тези държави ще могат не само да изплатят задълженията си, но и да го направят предсрочно. Плащанията на Vnesheconombank бяха извършени в девет валути. За прехвърляне на средства Министерството на финансите преди това обмени 600 милиарда рубли в евро и долари. Основните плащания бяхав тези валути. След пълното погасяване на дълговете Русия стана пълноправен член на Парижкия клуб.

Резултати

Въпреки проблемите, които съпътстваха взаимодействието на Русия с парижките и лондонските клубове, Руската федерация все пак успя да се отърве от предишните дългове. От самото начало на своето съществуване тези асоциации действат като най-важната връзка между държавите, които предоставят и приемат парични задължения. Те се стремят да облекчат тежестта на държавите по прякото обслужване на техните дългове. В същото време тяхната цел е да поддържат платежоспособността на кредитополучателя в дългосрочен план. Руската федерация се стреми да предприеме цялостен подход към решаването на проблемите с международния дълг, като отчита интересите на всички страни. Дълговата криза, възникнала през 90-те години на миналия век, е резултат от неблагоприятна комбинация от субективни и обективни обстоятелства. Въпреки това Руската федерация успя да покаже своята жизнеспособност и способност не само да приема, но и да изпълнява международни задължения. Ранните плащания не само помогнаха за избягване на дългове и забавени плащания, но и осигуриха пълното участие на Русия в Парижкия клуб.

Заключение

В момента кредитният рейтинг е изключително важен за всяка страна. Предвид тежката икономическа ситуация в света е необходимо ясно да разберете вашите нужди и възможности. Трябва да се каже, че формирането на публичен дълг се определя от бюджетния дефицит. А той от своя страна е сборът от незатворени дупкив бюджета за целия период на съществуване на страната. Външен дълг - задължения към физически лица и организации на други държави. Това налага съществуването на такива неформални асоциации като Лондонския и Парижкия клуб.