Модерният пазар се нуждае от парично регулиране от външни регулатори. Това се дължи на нуждите на развитието на пазарната система, тъй като тя сама по себе си не подлежи на решаване на много социално-икономически проблеми. Концепцията за „невидимата ръка на пазара”, според която последният трябва да се справи с всички предизвикателства без ничия помощ, се провали в много страни. А Русия помни добре „шоковата терапия“от деветдесетте години на миналия век. Осъзнаването, че самият пазар не може да съществува, дойде твърде късно. Паричното регулиране на икономиката е един от инструментите за външен контрол на пазарната система. Според много икономисти това е най-важният инструмент. В статията ще разгледаме по-отблизо паричната политика, целите, инструментите, видовете. И нека започнем с основна дефиниция.
Концепция
Паричното регулиране на икономиката е набор от мерки, предприети от Централната банка (ЦБ), насочени към промяна на параметрите на паричното предлагане.
Това означава, че централната банка влияе върху паричното предлагане в икономиката. И тази мярка влияе върху динамиката на паричния оборот. По-долу ще анализираме методите за парично регулиране по-подробно.
Голове
На макроикономическо ниво се идентифицират следните регулаторни цели:
- Създаване на условия за икономически растеж.
- Поддържане на стабилни цени.
- Осигуряване на стабилност на лихвените проценти на вътрешния паричен пазар, обменни курсове.
- Постигане на максимално ниво на заетост на населението.
Основната цел на паричната регулация е поддържането на стабилни цени. Всичко останало се извлича от тях. В условията на руската икономика поддържането на стабилни цени зависи от последователното намаляване на инфлацията. Именно тя влияе върху инвестиционния климат в страната и засилването на дългосрочния икономически растеж.
Концепцията за инфлация
Инфлацията е намаляване на покупателната способност на валута поради нейното обезценяване. Например годишната инфлация е фиксирана на 10%. От това следва, че за 1000 рубли днес ще можете да закупите същото количество стоки, както за 1100 след година.
Паричната регулация на Централната банка е насочена основно към намаляване на инфлацията. Не се учудвайте, че руските банки предоставят скъпи заеми. Това се дължи на високата инфлация. Същоневъзможно е да се концентрират големи суми в ръцете си, тъй като всеки ден капиталът ще бъде "изяден" от невидимите закони на пазара.
Ограничен капацитет на централната банка
Централната банка няма законодателни функции, така че нейната задача е само да изглажда пазарните колебания в определени сегменти на финансовия пазар.
Въпреки ограниченията, Централната банка може да провежда парична регулация, която е предназначена за:
- Подобрете ефективността на участниците в паричния поток.
- Защитавайте интересите на баланса на участниците на пазара.
- За да ги предпазите от изкуствено увеличаване на разходите им.
- Създайте условия за инвестиция.
- Развийте конкурентна среда на пазара.
- Разширете пазара на банкови услуги и подобрете тяхното качество.
Ролята на паричната регулация е огромна както за макроикономиката като цяло, така и за всеки отделен гражданин в частност. Днес наблюдаваме ситуация, в която инфлацията намалява. Това доведе до намаляване на лихвите по банковите депозити, които днес рядко надвишават 8% годишно. В същото време обаче икономическите регулатори изкуствено намаляват реалния баланс на участниците на пазара чрез други методи, например чрез девалвация на националната валута. Тези. изкуственото намаляване на стойността на рублата води до намаляване на покупателната й способност на световните пазари. Предвид факта, че страната ни внася всички стоки за крайно потребление, наблюдаваме значително увеличение на цените. От това става ясно, че паричната регулация в Русия има своя собственаспецифична характеристика, за разлика от други страни. Следователно не може да се каже, че за всяка страна има универсални рецепти за правилната стратегия. Методи, които са ефективни за една страна, могат да доведат до пълен финансов колапс в друга.
Обекти
Паричната регулация е насочена към следните обекти:
- Скорост на парите.
- Обем на заемите.
- Национална валута.
- Търсене и предлагане на национална валута.
- Парично предлагане в икономиката.
- Коефициенти на парично умножение.
Паричното регулиране на всеки от тези индикатори има времева рамка. Те са създадени на различни нива на управление. Следователно не може да се каже, че регулирането на паричната система уж не зависи от държавата поради простата причина, че централната банка, която не е подчинена на държавните органи, сама се регулира. От координираните действия на държавата и Централната банка зависи ефективността на действията на последната.
Механизъм
Паричният механизъм включва:
- Прогнозиране.
- Планиране
- Методи и инструменти за влияние.
Мотиви за нуждата от пари
Регулирането на паричната политика зависи и от мотива за нуждата от пари.
Първият вид емотив за сделката. Той осигурява текущото икономическо функциониране на пазарния участник. За обикновен човек транзакционен мотив означава резерв от пари за месечни разходи до следващата заплата: хранителни стоки, сметки за комунални услуги, плащания с мобилен телефон и т.н.
За предприятия мотивът на транзакцията означава средства, които са предназначени за поддържане на текущи икономически дейности (разплащания с доставчици, плащане на наем и др.).
За държавата това е валутен резерв, който позволява сетълменти на външния пазар.
Вторият вид е предпазният мотив. Позволява на пазарен участник да създаде резерв. За обикновените граждани това е спестяване за черни дни, правене на депозити с цел спестяване на пари и т.н. Предприятията и държавите създават резервни и стабилизационни фондове.
Третият вид е спекулативен мотив. Съвременните пари сами по себе си не са източник на съхранение на стойност. Следователно част от средствата се използват за закупуване на нематериални (финансови) активи, които генерират приходи под формата на различни проценти. Те включват облигации, акции, индустриални финансови инструменти.
Търсене и предлагане на пари
Търсенето и предлагането на пари са най-трудните за прогнозиране количества. Невъзможно е да се предвиди бъдещият поведенчески фактор, тъй като той зависи не само от макроикономически фактори, но и от развитието на световната икономика. Например, развитието на криптовалутите и електронната търговия води до намаляване на търсенето на национални валути. Увеличаването на търсенето на пари зависи от следнотофактори:
- Намаляване на инфлацията и инфлационните очаквания.
- Растящо доверие в банковата система.
- Ръст на икономиката.
Може да се даде добър пример за паричната регулация на Руската федерация след кризата от 2008 г.: държавата прие закон, според който всички банкови депозити бяха застраховани непременно до определена сума. И човек не може да се страхува, че банката ще фалира, тъй като държавата ще компенсира загубата чрез застрахователни компании. Това доведе до повишено обществено доверие в банковата система.
Търсенето на пари е ключов индикатор. Ефективните методи и инструменти за парично регулиране зависят от голямото търсене на пари. Също така си струва да се има предвид, че желанието да имате пари и възможността за получаването им не съвпадат. Тук сме изправени пред такова понятие като ликвидност – парични и безналични средства в банкови сметки. Търсенето на пари се определя като пропорционална част от ликвидността.
Скорост на парите
Паричната политика за регулиране на икономиката зависи и от такъв показател като скоростта на паричното обръщение. Нарастването на дългосрочните банкови депозити допринася за намаляване на скоростта на парите и обратно, запазването на голямо количество пари в икономиката увеличава скоростта на парите.
Парична оферта
Пазарният регулатор трябва правилно да изчисли нивото на наситеност на парите в икономиката. Може ли ефективно да използва увеличението на паричното предлагане? Какви са ниватаинфлация, инфлационни очаквания и нива на риск в икономиката? Точните отговори на тези въпроси влияят върху поведението на регулатора. Като пример може да се посочи началото на 2000-те години в Русия. Огромният приток на пари в страната, свързан със свръхпечалби от продажбата на въглеводороди, се отрази негативно върху икономиката като цяло. Тя не можеше да „усвои“цялото парично предлагане, без да навреди на производството. Инфлацията се ускори до 10-12% годишно. В тази връзка се наблюдава значително увеличение на цената на заемите. Силно засегнати бяха онези сектори на икономиката, които не бяха свързани с нефтения и газовия сектор: селското стопанство, транспорта, транспорта и публичния сектор. Инвестициите в тези индустрии са незначителни в сравнение с инвестициите в други области. Имаше и дисбаланс в доходите на обикновените граждани. Например, средната заплата на учител беше около 6-7 хиляди рубли на месец, а работникът на строителни обекти печелеше няколко хиляди рубли на ден. Днес виждаме, че диспропорцията в отраслите не е толкова забележима, но сега имаме съвсем други проблеми в икономиката.
Парично предлагане се определя от:
- Парична база (активи) на Централната банка. Това включва заеми към банки, ценни книжа - обикновено облигации в съкровищни записи на водещите световни икономики - златни и валутни резерви.
- Лихвен процент на вътрешния паричен пазар. Нарича се още ключов лихвен процент на рефинансиране. Това е процентът, при който Централната банка отпуска заеми на търговските банки. Естествено, той е по-нисък от процентите, при които последните отпускат заеми на физически и стопански субекти, тъй катобъдещата печалба на банката и процентът на риска и неизпълнението се наслагват. Например, ако основният процент на рефинансиране е 7%, тогава лихвата по банков заем за физическо лице не може да бъде по-ниска, тъй като никой няма да отпуска заем на загуба. Лихвеният процент на краткосрочния пазар се формира на базата на съотношението на резервите на банковата система към нейните депозити. Днес сме свидетели на интересна ситуация, която не можеше да си представим в цялата най-нова история на страната ни: хората влагат огромни суми в банкови депозити, които освен това почти всички са застраховани. В тази връзка финансовите регулатори изстискват парите на гражданите от банките, създавайки условия за ниски лихви по депозитите.
- Създаване на постоянен резерв.
Банковата система като най-важният фактор, влияещ върху паричното предлагане
Банковата система има най-голямо влияние върху паричното предлагане. Нека изброим методите и инструментите за парично регулиране:
- Намаляване или увеличаване на предлагането на пари.
- Създаване на устойчив паричен поток.
- Провеждане на транзакции на финансовия пазар за регулиране на паричното обращение.
Методите за парично регулиране в икономически развитите страни и развиващите се страни са коренно различни.
Централната банка е ключов играч в регулацията. За да направи това, той използва следните инструменти за регулиране на паричната политика:
- Проблем с пари в брой.
- Рефинансиране на банки, т.е. на централната банкастава "банка за банки" и отпуска заеми на търговски банки по лихви, определени от само себе си. Последните рефинансират тези средства на вътрешния пазар при по-висок лихвен процент.
- Операции на открития пазар за покупка и продажба на ценни книжа и валути за сетълменти на международната арена.
Благодарение на изброените по-горе операции се формира единен механизъм за парично регулиране.
И така, най-важната роля в макроикономиката принадлежи на Централната банка на страната. Ще разгледаме този икономически субект по-подробно по-късно в статията.
Статус на CBR
В руската банкова система ЦБР е основната банка на страната. Тя е на върха на цялата финансова система на страната и е предназначена да коригира курса на всички останали банки в съответствие с цялостната икономическа стратегия. Това става чрез рефинансиране и контрол. Като последна функция, Централната банка има право да преустанови дейността на всяка кредитна институция, като отнеме нейния лиценз. Напоследък вече се натрупа доста впечатляващ списък с такива нещастници. Мнозина дори са на мнение, че Централната банка напълно разчиства почвата за големи банки с държавно участие.
Централната банка също е ключов агент на паричната политика на държавата. Той обаче не използва директивни методи за постигане на целите си, а икономически методи на управление.
На кого е подчинена Централната банка на Русия?
Въпрекифактът, че Централната банка на Русия е основната банка на страната, която е единствената, която има право да печата рубли, тя не е подчинена нито на правителството на Руската федерация, нито на друг държавен орган. Ако държавата ни няма достатъчно пари за изплащане на заплати, пенсии и обезщетения, тогава Централната банка на Русия няма да отпуска заеми на правителството. Тази парадоксална система е изградена от самото начало на формирането на независима Русия. Именно това обстоятелство дава основание на много политолози да наричат Б. Н. Елцин, първият президент на Русия, предател на Родината. На кого е подчинена Банката на Русия? Някои казват с увереност, че Централната банка на страната ни е клон на системата на Федералния резерв, други го приписват на Международния валутен фонд, което е по-справедливо, тъй като има пряко споменаване в закона. И двамата обаче са сигурни, че сме контролирани от Ротшилд и Рокфелер.
Но си струва да анализираме Федералния закон за "Централната банка на Руската федерация", всичко си идва на мястото: Централната банка се състои от ръководител и членове на борда на директорите в размер на 14 души. Всички те се избират от Държавната дума по споразумение с президента на Руската федерация. Сега е необходимо да се отговори на логичния въпрос: Централната банка на Русия такава проамериканска организация ли е? Утвърдителен отговор ще бъде само ако самият парламент на страната също е проамерикански настроен.
Също така, за тези, които обичат да приписват Централната банка на Русия на Съединените щати, ще обясним, че от 2014 г. 75% от всички печалби на Централната банка на Руската федерация се прехвърлят в бюджета на Руската федерация, а останалите 15% отиват във Vnesheconombank.
Както и да е, законът наистина разделя централната банкаРусия от правителството на Руската федерация. И ако те се карат помежду си, тогава върховенството ще бъде на Централната банка, тъй като спорните въпроси се решават в международните съдилища, чиито решения според Конституцията са по-високи от решенията на вътрешните съдилища. Това е нашата Конституция, която е в сила в страната от 1993г.
Функции на Централната банка на Русия
Руската банка изпълнява следните функции:
- Е заемодател на кредитни институции в страната.
- Разработване на единна парична политика съвместно с правителството на Руската федерация.
- Има монопол върху издаването на националната валута.
- Задава валутен контрол.
- Определя правилата за извършване на банкови операции, отчитане за банковата система и счетоводство.
От списъка можете да видите, че Централната банка работи съвместно с правителството. Тоест те действат като партньори и няма намек за подчинение. Именно този факт позволява на мнозина да кажат, че Русия е колония на западната финансова система. Привържениците на такава система обаче са уверени, че тя ще ограничи произвола на местните руски служители от неконтролираното издаване на пари и от постоянното вътрешно кредитиране. Достатъчно е да анализираме размера на корупцията, която вече не е скрита, за да си зададем въпроса: наистина ли е негативен фактор външният контрол върху печатната машина? Може би само този факт по някакъв начин спасява страната от тотална инфлация.
Опити за възстановяване на "независимостта"
У нас има редица депутати и политици, които открито се застъпват за национализацията на Централната банка. Те постоянно внасят проектозакон в Държавната дума, но веднага се надига негативна вълна от обществени критики срещу него. Защо се случва това? Възможно е гражданите ни да не вярват на собствената ни държава, която многократно ги е заблуждавала. За мнозина вариантът за независимост на Централната банка на Русия от правителството дава повече увереност в бъдещето, отколкото прехвърлянето й на държавата, където няма да има контрол върху паричното предлагане. Припомнете си времената на СССР: всеки имаше пари, но никой не искаше да продава стоки за парчета хартия, от които никой не се нуждаеше, тъй като държавата непрекъснато се намесваше в паричната и монетарната политика на банката в името на моментна политическа печалба в ущърб на развитие. Следователно се разви ситуация, когато производителите държаха стоки в складове, неволно създавайки недостиг, и ги разменяха на „черните пазари“на справедлива цена. Никакви административни мерки не помогнаха да се принуди кооператорите да навлязат на легалния пазар. Ето защо нашите граждани останаха без депозитите си, тъй като за възстановяване на икономиката беше необходимо те да бъдат напълно унищожени чрез замразяване на сметки и ускоряване на хиперинфлацията.
Държавна банка на СССР
В Съветския съюз Държавната банка беше изцяло подчинена на Министерския съвет на СССР. Паричната сума се определя по директивни методи. Министерският съвет на СССР издаде заповед, а банката издаде въпрос въз основа на нея. Това едоведе до ситуация, която в икономическата наука се нарича "потисната инфлация". С други думи, може да се опише по следния начин: всеки има пари, но нищо не може да се купи с тях. Това е разбираемо: производителите предпочитаха да държат стоки в складове и да не ги продават, тъй като парите нямаха стойността, с която сме свикнали днес. Всъщност процъфтява естествен обмен, който е сравним с феодалната система. Подобна ситуация може да се повтори, ако Банката на Русия бъде национализирана.
