През 2011 г. финансовата система на Съединените щати преживя най-голямата промяна след Голямата депресия. Законът за реформа и защита на потребителите на Дод-Франк на Wall Street влезе в сила. Подписването на този акт от Барак Обама има за цел да повиши прозрачността на финансовата система. Този път държавата постави интересите на данъкоплатците в центъра на ъгъла. Обикновените хора не трябва да страдат заради нечестните действия и недалновидни стратегии на висшето ръководство на различни компании.
Голове
Законът засилва надзора върху големи финансови институции, чийто провал е равносилен на срив на цялата система, както се случи по време на неотдавнашната световна финансова криза, която започна с проблеми в една от водещите световни инвестиционни банки, Lehman Brothers.
Нови органи
Целта на функционирането на всяка търговска структурае да реализираш печалба. И много често това желание е несъвместимо с работата в полза на обществото и всеки негов отделен член. Следователно Законът на Дод-Франк предвижда създаването на редица нови институции, чиято цел е да контролират дейността на системно важните финансови институции, да намаляват рисковете и да защитават данъкоплатците. Промените засегнаха и съществуващите органи. Те засегнаха по-специално Комисията по ценните книжа, Федералния резерв и Корпорацията за защита на инвеститорите. Създаден е и орган като Съвета за надзор на финансовата стабилност. Неговата основна задача е да идентифицира съществуващите рискове, да намери начини за тяхното намаляване и да приложи подходящи мерки.
Задачи за създаване
Първият от 15-те раздела на Закона е изцяло посветен на поддържането на финансова стабилност. Той регламентира създаването на два нови органа. Това са Органът за финансови изследвания и Съветът за надзор на стабилността. Всеки от тях има свои собствени функции, но те работят за общата идея за подобряване на стабилността на системата. Дейността им се контролира от Министерството на финансите. Съветът анализира информацията, получена от свързаните агенции и въз основа на нея прави оценка на риска. Неговият председател вече може, със съгласието на мнозинството от членовете, да прехвърли под контрола на Фед тези финансови компании, за които има съмнения, че представляват риск за стабилността на националната икономика. Съветът също така контролира всички нормативни актове, които се отнасят до тази област, и редовно представя доклад призаседание на конгреса. Задачата на отдела е да координира дейността на органите в областта на събирането на данни и изследванията, насочени към разработване на инструменти за мониторинг и оценка на риска. В рамките на този орган се планира създаването на два центъра: за обработка на данни и научно-аналитичен.
OTC
Ако прочетете закона на Дод-Франк на руски, става ясно, че сега операциите на жителите на САЩ на Форекс пазара са незаконни. Този закон обикновено предвижда пълен отхвърляне на търговията извън борсата. Освен това, както валута, така и благородни метали. Тази забрана се отнася и за дейността на компании, които позволяват на техните резиденти в САЩ да търгуват помежду си на Форекс пазара. Преди това тези сделки по никакъв начин не бяха регистрирани на фондовата борса и се извършваха изцяло в рамките на компаниите. Такива промени трябва да доведат до намаляване на измамите, да повишат прозрачността на финансовата система и да гарантират защитата на правата на инвеститорите.
Процедура по ликвидация
Глобалната финансова криза от 2008 г. беше до голяма степен свързана не само с предоставянето на заеми на ненадеждни кредитополучатели, но и с паниката, която се появи след фалита на такъв голям инвестиционен концерн като Lehman Brothers. Следователно правилото Волкър и законът на Дод-Франк рационализират дейността на опорните институции и тяхното прекратяване. Потребителското кредитиране е отделено от инвестиционното банкиране,частен капитал и собствен хедж фондове на финансови институции. Законът Дод-Франк и правилото Волкър са свързани с необходимостта от защита на обикновените американски данъкоплатци. Първият въвежда нови правила за ликвидация на системно важни компании, а вторият ограничава възможността на банките да инвестират средствата на собствените си вложители в хедж фондове. Сега те могат да притежават само 3% от капитала на последния. Законът на Дод-Франк предвижда специален режим за ликвидация на големи финансови институции, чийто фалит може да доведе до колапс на цялата система. Цялата процедура вече трябва да бъде финансирана от правителството на Съединените щати. Предполага се, че по този начин ще бъде възможно да се избегне паниката на пазара и продажбата на активите на банката на по-ниска цена. След приключване на ликвидацията собствениците компенсират разходите. Ако малко преди обявяване в несъстоятелност последните се опитат да прехвърлят част от имуществото или средствата на трети лица, сега има процес за връщане на такива ценности.
Въвеждане на наказания от ръководството
Законът предвижда и лична отговорност на топ мениджърите, чиито действия са довели до краха на компанията. Разбира се, те се отстраняват от управление и понякога може да им бъде забранено да заемат подобни позиции в други финансови институции. Според закона на Дод-Франк те дори могат да бъдат възстановени от щетите, причинени на компанията.
Структура
Законът на Дод-Франк се състои от 15 раздела. Първият от тях е посветен на осигуряването на финансова стабилност. Осигурявасъздаване на две нови органи. Вторият раздел описва процедурата по ликвидация. Третото е прехвърлянето на правомощия. Това включва премахването на съществуващите органи, за да се намали дублирането на отговорности за регулиране на въпросната област. Четвъртият раздел е посветен на контрола върху дейността на финансовите консултанти. Тъй като преди това беше регулирано само на регионално ниво, това даде място за измамни доклади и други злоупотреби. Петият раздел включва наблюдение на всички аспекти на застраховането. Законът за финансова реформа на Дод-Франк също призовава за подобрена регулация. Неговият шести раздел се нарича още правилото на Волкър. Седмият раздел включва разширяване на регулирането на пазара на кредитни деривати и суапове за кредитно неизпълнение. В крайна сметка тяхната търговия трябва да стане изцяло базирана на борсата. Осмият включва надзор върху клиринга и сетълмента. Фед трябва да разработи единни стандарти за управление на риска за системно важни финансови институции. Това ще повиши стабилността на икономиката като цяло. Законът за защита на потребителите на Дод-Франк предвижда подобрен надзор на пазара на ценни книжа. Това е тема на деветия раздел. Десетият е посветен на създаването на бюро за защита на потребителите в рамките на Фед. Той трябва да регулира предоставянето на финансови продукти от последните. Единадесетият раздел въвежда нови правомощия за Фед, свързани с подредената ликвидация на големи компании. Дванадесетият включва опростяване на достъпа на граждани със среден или дори нисък доход до финансовата система. Раздел 13 изменя Закона за икономическа стабилизация от 2008 г. Четиринадесетиреформира ипотечните заеми. Петнадесетият раздел са другите разпоредби.
