Либорен процент: история на възникване, изчисление

2024 Автор: Henry Conors | [email protected]. Последно модифициран: 2024-02-12 04:01

Процентът Libor, информация за който се натрупва от Thomson Reuters по поръчка на Междуконтиненталната борса (ICE), е важен индикатор за състоянието на финансовата система. Той представлява средния лихвен процент по междубанковите заеми. Нарастването му показва липсата на свободни финансови ресурси на този пазар. Лихвеният процент Libor се изчислява за пет валути и седем кредитни периода. Много финансови институции го използват в собствените си изчисления, като се фокусират върху него в собствените си дейности.

История на възникване

В началото на 80-те години на миналия век се появиха много нови финансови инструменти на пазара, като лихвени суапове, валутни опции и форуърдни договори. И това внесе значителна несигурност във всички опити за прогнозиране на развитието на системата. През октомври 1984 г. Британската банкова асоциация въведе стандарт за лихвени суапове. И той стана предшественик на Либор. Свързването с последното на официално ниво започна през януари 1986 г.

Либорният процент се изчислява въз основа на резултатите на банките-природни забележителности. Това ви позволява да покриете повече от 60 щата. Поради това лихвеният лихвен процент се използва широко от много финансови институции и търговски организации като еталон за определяне на собствена лихва за ползване на заем. В Съединените щати около 80% от първокласните ипотеки са свързани с него. Трябва да се отбележи, че в тази област в целия свят се използва курсът Libor в щатски долари. Следователно ипотечното кредитиране се влияе от действията на Фед.

Определение

Процентът Libor е средният лихвен процент по заеми на междубанковия пазар, изчислен от проучване на редица избрани финансови институции, проведено преди 11 часа лондонско време. По този начин този индикатор взема предвид:

• Представяне на най-добрите институции за стойността на собствените им свободни средства на междубанковия пазар.
• Разликата в курсовете в най-използваните световни валути.
• Стойност на средствата на лондонските финансови пазари.

Изчисление

Libor се изчислява от Междуконтиненталната борса и се публикува от Thomson Reuters. Всеки ден до 11 часа лондонско време се анкетират редица банки относно лихвения им процент. Четирите горни и долни екстремума не се вземат предвид при изчислението. Всички останали участват в изчисляването на средната стойност, която представлява лихвения процент. В 11:30 лондонско време Thomson Reuters публикува тази цифра. Изчислява се за 7 времеви периода и пет валути. Например, има тримесечен доларЛибор.

През 1986 г. този индикатор се изчислява за три валути - доларът, британската лира и германската марка. След това - за шестнадесет. През 2000 г. много държави се присъединиха към еврозоната. Курсът започна да се изчислява за десет валути. През 2013 г. след скандал беше решено списъкът да бъде намален до пет. Libor в момента се изчислява за щатски долар, евро, британска лира, японска йена и швейцарски франк.

Преди 1998 г. най-краткият период на кредитиране, включен в изчисляването на този показател, е бил един месец. След това беше добавена седмичната лихва Libor. А през 2001 г. – еднодневна. От реформите от 2013 г. Libor се изчислява за седем периода. Най-дългият период на заема е дванадесет месеца.

Скандал

През юни 2012 г. разследването разкри множество измамни дейности от референтни банки за фалшифициране на лихвения процент. Първите подозрения за достоверността на информацията, която предоставят, се появиха още през 2008 г. Фалшифицирането на показателите за изчисляване на лихвения процент Libor през този период дори се нарича една от причините за световната финансова криза. През 2013 г. влязоха в сила редица големи реформи на този показател, предназначени да повишат неговата прозрачност и да предотвратят невярно представяне на състоянието на световната финансова система.