Нашата държава е не само огромна империя, но и основен играч на финансовите пазари както в страната, така и в световен мащаб. Какъв е държавният дълг на Русия?
Ако разглеждаме публичния дълг като общите задължения на държавата към организации, юридически лица и граждани, тоест физически лица, в рамките на страната, тогава говорим за вътрешен дълг. Говорейки за дълг към международни компании и чужди държави, имаме предвид външен дълг.
В международната практика външният дълг се определя и като общия дълг към нерезиденти, а вътрешният дълг - към резиденти.
Защо държавата става длъжник
Липсата на средства води до образуване на вътрешен и външен публичен дълг в Русия. Хората имат липса на пари, вътре в страната има дефицит на държавния бюджет. Ако населението иорганизации в страната и чужбина разполагат със свободни средства, страната заема пари за покриване на нуждите си, образува се дълг.
От друга страна, наличието на дълг стимулира икономическия растеж…
Формуляри за дълг
- Кредитни споразумения и споразумения между Русия и чуждестранни банки, финансови институции.
- Емитирани руски ценни книжа.
- Договори за предоставяне на държавни гаранции от Русия, споразумения за поръчителство за обезпечаване на задължения, поети от трети страни.
- Задължения на трети лица, пререгистрирани в държавния дълг на Руската федерация въз основа на законодателството.
- Споразумения за удължаване и преструктуриране на дълговите задължения на страната от минали години.
Външният публичен дълг на Русия
Има специална програма, която определя размера и структурата на външните задължения на Русия. Показва размера на общите външни заеми на Русия и държавните заеми, издадени от нашата страна.
Програмата, която отразява всички заеми и гаранции над $10 милиона за срока на заема, е одобрена с проектобюджета на страната за следващата фискална година. Описани са цели, източници, условия на погасяване, размер на заемите.
Правителството на Руската федерация може да заеме допълнителни средства, които не са посочени в програмата, ако това помага за намаляване на разходите за плащане на лихви по съществуващ дълг, с други думи, за обслужването му.
Какви външни дългове към Запада има Русия днес
- Най-големият държавен дълг на Русия е към търговски кредитни институции в западни страни с държавни гаранции, регулиран от Парижкия клуб, състоящ се от големи държави-кредитори.
- Заеми от западни търговски банки, издадени от тях самостоятелно, без държавни гаранции. Регулирано от Лондонския клуб.
- Дългове към търговски структури за доставка на стоки и плащане на продукти.
- Дълг към международни парични организации.
Руски вътрешен публичен дълг
Има три вида вътрешен дълг. Първо, федерални, второ, задълженията на предприятията и корпорациите под отговорността на държавата, и трето, дълговете на общинските власти към гражданите и комуналните услуги.
Решение на вътрешния дълг
Пълното погасяване на вътрешния дълг е невъзможно и ненужно, тъй като това би замразило паричния поток вътре в страната. Мерките за намаляване на нивото на дълга се предприемат, както следва.
- Активно развитие на вътрешния пазар на ценни книжа, опити за излизане на международната арена.
- Формиране на програми за привличане на чуждестранни инвестиции.
- Рационализация на федералния бюджет.
Вътрешният държавен дълг на Русия е деноминиран в ценни книжа и започва да се изчислява през 1993 г.,тогава беше оценено на 90 милиона рубли.
От първи януари тази година, според новия федерален бюджет, е определен таванът на държавния дълг на Русия през 2018 г. Неговият размер е 10,5 трилиона рубли, докато нивото на бюджетните приходи е планирано в размер на 15,26 трилиона рубли.
Към 1 януари 2018 г. общият вътрешен дълг възлиза на 7 трилиона 247,1 милиарда рубли, от които 59,1% са държавни облигации с фиксиран доход. Според официалните данни за 2017 г. нивото на вътрешния дълг се е увеличило с почти 20%, всъщност с 1 трилион 146,78 милиарда рубли - емитирани са нови държавни облигации, поради чието пласиране през 2017 г. руският бюджет получи повече от 1 трилион. 750 милиарда рубли.
Колко дълго мога да взема назаем
На всяко ниво законът регламентира максималния размер на привлечените средства за покриване на бюджетния дефицит.
По-специално, за съставно образувание на Руската федерация, този обем не трябва да надвишава тридесет процента от бюджетните му приходи през тази година. Това не включва финансова помощ от федералния бюджет и заеми за текущата година. За общинските съоръжения този таван е 15%.
Разходите за обслужване (плащане на лихви) на публичния дълг на съставно образувание на Федерацията или община не трябва да надвишават 15% от общите разходи на техните бюджети.
Класификация
Дълговете се разделят според валутния критерий:
- вътрешни - рубли дългове;
- външно - валута;
По цели:
- капитал - съвкупността от всички неизплатени дългови задължения с лихва;
- текущи - задължения, дължими през тази година, приходи от издадени ценни книжа, с лихва.
По спешност (не може да надвишава 30 години):
- краткосрочни - до 12 месеца;
- средносрочен - не повече от 5 години;
- дългосрочен.
По ниво на управление:
- руски държавен дълг;
- субект на Руската федерация;
- дълг на общинско ниво.
Съектите на Руската федерация и общините отговарят единствено за своите дългове, не носят отговорност за дълговете на другия (освен ако не са поверени с допълнително споразумение). Руската федерация не носи отговорност за техните дългове, нито те отговарят за дълга на страната.
Преструктуриране на дълга на СССР
Дългът на страната ни към Парижкия клуб на кредиторите в края на 1991 г. е 37,6 милиарда долара. В началото на 1992 г. размерът на външните задължения на Русия възлиза на 57 милиарда щатски долара, в началото на 1993 г. - около 97 милиарда. До края на 1993 г. общият външен вътрешен дълг нарасна до 110 милиарда долара, а броят на новите заеми, отпуснати на Русия от международни финансови организации, се увеличи. Толкова бързанарастването на дълга доведе до дефицит на държавния бюджет, влошаване на ценовите условия на външната търговия, намаляване на износа.
През 1994 г. Русия пое изцяло дълга на СССР в замяна на чуждестранни активи. Съответно, всички бивши съветски страни длъжници бяха освободени от плащане на дългове, Русия стана "отговорна" за всички.
През 1996 г. Русия и Парижкият клуб на кредиторите подписаха меморандум относно преструктурирането на целия външен дълг на СССР. Сега задълженията на Русия към клуба възлизат на 38 милиарда щатски долара.
Външният държавен дълг на Русия по години:
| Година | Дълг, милиарди USD |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125, 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52, 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41, 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51, 2 |
Управление на дълга
- Промяна в доходността на заемите.
- Консолидация - комбиниране на няколко заема.
- Отсрочка при погасяване на задължения.
- Преструктуриране, структурни промени в дълга (къси и скъпи дългове към дълги и евтини).
Как може да се използва външният публичен дълг на Русия:
- най-ефективният метод е да се финансират държавни икономически проекти, инвестиции;
- финансирането на бюджетния дефицит, обслужването на текущите му разходи е по-малко предпочитан вариант;
- смесена версия на първата и втората.
Пример за ефективно управление на външния дълг
Споразумение за изплащане на монголския дълг към Русия в размер на 11,5 милиарда долара. През 2002 г. Русия предложи на Монголия да отпише 70% от дълга и да изплати останалите 30% с доставки на стоки и предоставяне на пакети от акции в монголски предприятия. Вече 49% от акциите на минната компания ERDE NET принадлежат на Русия, скоро контролният пакет от тази компания ще принадлежи на нашата страна и заедно с половината от световния пазар на никел.
Опитвам се да намалим дълга
У нас за погасяване на външния дълг се използват нови заеми, но това е най-приемливият начин. Необходимо е управление на външния дълг на етапа на привличане на тези заеми, оценка на възможностите за погасяване, преразпределение, намаляване и оптимизиране на текущия дълг.
Bв рамките на управлението на публичния дълг се решават следните задачи:
- оптимизиране на структурата, привличане на по-дълги заеми, разширяване на емитирането на ценни книжа;
- използване на проекти, обезпечени с обвързани заеми;
- обмяна за национална валута или имущество, изкупуване на дълг;
- опис на имуществото на страната ни в чужбина;
- желание за връщане на руски златни резерви от чужбина.
Проблемът с държавния дълг на Русия е постоянен, основното тук е да се предотврати твърде голям ръст на дълга. Ако това се случи, националната сигурност на страната може да бъде застрашена, тъй като нарастването на дълга води до фалит на държавата.
Пълният отказ от дълговете им е неприемлив за държавата. Всеки длъжник е длъжен да признае задълженията си и да осигури тяхното обслужване и погасяване навреме. Тогава правомощията на длъжника няма да бъдат нарушени.
