Бен Бернанке и неговите възгледи за икономиката

2024 Автор: Henry Conors | [email protected]. Последно модифициран: 2024-02-12 04:04

Бен Шалом Бернанке пое поста председател на Борда на Федералния резерв на 1 февруари 2006 г., заменяйки Алън Грийнспан. Конгресът реши по този начин, защото Бернанке знаеше как паричната политика допринесе за Голямата депресия и вярваше в таргетирането на инфлацията.

кризисен мениджър

За да предотврати глобална депресия в ранните етапи на банковата криза, той създаде много иновативни инструменти на Фед.

Бернанке ръководи Федералния резерв на САЩ, когато той пое нова роля, като спасяването на Bear Stearns и застрахователния гигант AIG със 150 милиарда долара в спасителни помощи. За да спре глобалната паника, Фед отпусна заем от 540 милиарда долара на финансови институции.

Бен Бернанке (на снимката по-късно в статията) също настоя за повече операции на отворения пазар, когато по-ниските лихвени проценти сами по себе си не бяха достатъчни, за да сложат край на кризата от 2008 г. Той провежда политика на едновременно понижаване на дългосрочните лихвени проценти и повишаване на краткосрочните.

Бен Бернанкеподаде оставка като шеф на Фед на 31 януари 2014 г. Той беше заменен от бившия заместник-ръководител на Федералния резерв Джанет Йелън, която е симпатична към политиката му.

Важно за икономиката на САЩ

Председателят на Федералния резерв Бен Бернанке беше отговорен за управлението на паричната политика на САЩ. Значението на ролята на Фед нарасна значително през последното десетилетие, тъй като огромният национален дълг усложни провеждането на фискалната политика. Като говорител на Фед Бернанке беше главен икономически експерт на страната и думите му оказаха влияние върху фондовия пазар и долара. По време на мандата си като председател на Федералния резерв, той беше най-важният човек в САЩ и следователно в световната икономика.

Задължения на председателя на Фед

Въпреки факта, че Федералният комитет за отворен пазар отговаря за определянето и провеждането на паричната политика, председателят на Фед традиционно поема водеща роля. Тъй като той е назначен за четиригодишен мандат, се очаква да бъде по-независим от избрано длъжностно лице, което е отговорно пред електората. Това позволява на Фед да работи в дългосрочен план, вместо да реагира на моментен политически натиск. Инструментите на Фед, като лихвения процент на федералните фондове, влизат в сила бавно в продължение на шест месеца. Икономиката на САЩ, като голям кораб, се нуждае от постепенно насочване. Паричната политика на спиране води до несигурност, която е една от основните причини за стагфлация през 70-те години.

Кризата от 2008 г

При Бернанке Фед използва инструментите, с които разполага, по много креативен начин. Предишните председатели използваха само лихвения процент на федералните фондове - повишаваха го, за да спрат инфлацията, или го понижаваха, за да предотвратят рецесия. Между септември 2007 г. и декември 2008 г. Бернанке решително намали ставката 10 пъти от 5,25% на 0%.

Но това не беше достатъчно, за да възстанови ликвидността на банките, които изпаднаха в паника след неизпълнението на ипотечните кредити. Тези заеми бяха преформулирани и продадени като обезпечени с ипотека ценни книжа, толкова сложни, че никой наистина не можеше да разбере кой е в лош дълг.

В резултат банките спряха да отпускат краткосрочни заеми, което обикновено се използваше като начин за покриване на задължителните резерви на Фед. В отговор Бернанке ги отслаби, намали дисконтовия процент и накрая предостави заем през прозореца за отстъпка.

Когато това не беше достатъчно, през декември 2007 г. той създаде TAF, чрез който Фед отпусна милиарди долари на банки, вземайки лоши дългове като обезпечение. TAF трябваше да бъде временна мярка, докато финансовите институции отпишат лошите задължения и отново започнат да си отпускат заеми. Когато това не се случи, TAF стана по-голям, достигайки пика от $1 трилион през юни 2008 г.

Спасяване на глобалната финансова система

Бернанке работи с централни банки по целия свят, за да възстанови ликвидността, когато кредитните пазари бяхазамразени. Той увеличи овърнайт и краткосрочните кредитни суапове линии, предназначени да поддържат американската валута в търговията с други страни със 180 милиарда долара. Това се наложи, защото банките започнаха да трупат пари в паника. Те се страхуваха да дават заеми един на друг, защото не искаха да бъдат оставени с второстепенни деривати.

През април 2008 г. Федералният резерв на Бен Бернанке проведе първото си спешно заседание от 30 години, за да гарантира заеми на Bear Stearns, така че JP Morgan да може да ги купи. Така се избегнаха 10 трилиона долара в неизпълнение, които Беър Стърнс притежаваше, и банките успяха да въздъхнат с облекчение в продължение на няколко месеца. През II тримесечие. До 2008 г. икономиката расте и мнозина смятаха, че бедствието е било предотвратено.

Но през септември 2008 г. най-голямата застрахователна компания в света AIG обяви възможен фалит. AIG е застраховала трилиони долари ипотеки по целия свят. Ако компанията рухне, това ще удари всяка банка, хедж фонд и пенсионен фонд, които държат обезпечени с ипотека ценни книжа като актив. Бернанке каза, че подкрепата на AIG го ядоса повече от всичко друго по време на рецесията. AIG пое експозиция към нерегулирани продукти, като суапове за кредитно неизпълнение, докато използва пари в публичната застрахователна полица.

Критика

Много законодатели и икономисти критикуваха Helicopter Ben за инжектирането на много трилиони долари в икономиката, което потенциално причинява инфлация и увеличава дълга. Други го обвиняваха затой не е предвидил рецесията навреме. Той беше обвинен в укриване на информация за банки, които са получили до 2 трилиона долара заеми от TAF. Представителят Рон Пол и други призоваха за одит от Фед, за да разкрият имената на тези финансови институции. Бен Бернанке, който не беше добре приет от много законодатели, беше в опасност да не бъде преназначен през януари 2010 г. Но Обама го направи с лекота.

Живот след пенсиониране

Малко след оставката се появи книга с мемоари за кризата и последствията от нея, автор на Бен Бернанке. „Смелостта да действа“описва времето му начело на Фед, а също така съдържа признание, че вече не е републиканец, тъй като му е писнало „предразположението на членовете на тази партия към невежеството на крайната десница Според него днес той е умерено независим и планира да остане такъв и занапред.

В допълнение, той е автор на редица книги по икономика, включително:

• "Непарични последици от финансовата криза по време на разпространението на Голямата депресия",
• "Макроикономиката на Голямата депресия",
• "Насочване към инфлацията: уроци от международния опит",
• учебник "Макроикономика" (Бен Бернанке, Андрю Абел).

През февруари 2014 г. той става почетен член на института Брукингс. Съветва Hutchins Center относно обществена информация относно данъчната и паричната политика и насърчава нейната ефективност.

Бен Бернанке:биография

Бернанке е роден на 13.12.53 г. в Аугуста, Джорджия, и израства в Дилън, Южна Каролина. Бащата на Бен беше фармацевт, а майка му беше учителка.

На 12-годишна възраст той спечели държавния правописен конкурс. Той самостоятелно изучава диференциално и интегрално смятане, тъй като този предмет отсъстваше в неговото училище. Бен също свири на алт саксофон.

Завършил е с отличие икономика в Харвардския университет (1975) и получи докторска степен от MIT (1979).

Бен Бернанке и съпругата му Анна регистрираха брака си на 29 май 1978 г. Те имаха две деца.

Започва да преподава икономика в Станфордския университет, където работи от 1979-1985 г. Той става редовен професор през 1985 г., когато се премества в Принстънския университет, а също така е гостуващ преподавател в Нюйоркския университет и Масачузетския технологичен институт. Той е публикувал обширно по редица икономически теми, включително макроикономика, парична политика, Голямата депресия и бизнес цикли.

Получава стипендии на Гугенхайм и Слоун и става редактор на American Economic Review през 2001 г. На следващата година той е назначен в Съвета на управителите на Фед и става известен със своите щателни изследвания и дипломация, когато мненията на гуверньорите се различават. Политическото влияние на Бернанке стана очевидно в началото на 2005 г., когато той беше назначен за председател на Съвета на президента по икономически въпроси.

През 2009 г. списание Time го обяви за Човек на годината.

Философия

Бен Бернанке беше по-малко откровен от Грийнспан, който редовно говори по непарични въпроси, включително бюджетни дефицити и намаляване на данъците. Той също така беше силен защитник на по-прозрачен Федерален резерв, ясно отклонение от „хранения език“на Грийнспан, за да предпази пазарите от прекалената реакция на неговите забележки.

Вникването в личната философия на Бен Бернанке идва от книгите и коментарите на икономиста.

Насочване на инфлацията

Бен Бернанке обърна курса на Федералния резерв от ерата на Грийнспан, като определи конкретна числена цел за инфлацията. Докато много европейски банки, включително Bank of England и Европейската централна банка, си поставят конкретни цели, Съединените щати не го правят, а Грийнспан не подкрепя такъв подход.

В ранните дни на Бернанке тези основни философски и стилистични различия с Грийнспан раздвижиха пазарите. Възможността за преминаване към политика на насочване тревожи някои анализатори, тъй като Грийнспан никога не се е опитвал да държи твърд залог. Това неудобство беше премахнато, когато Бернанке спря да изказва конкретни числа.

Оттогава той продължи политиката на Фед да бъде по-отворен, особено когато увеличи честотата на своите прогнози в края на 2007 г. Федералният резерв започна да публикува тримесечни икономически прогнози.ръст и цени в сравнение с предходното полугодие. Те също така започнаха да обхващат тригодишен период в сравнение с предходните две години.

Дефлация

Изследването на Бен Бернанке за Голямата депресия внуши у него интерес през целия живот към ефектите от дефлацията и нейното въздействие върху живота на хората. Той също така разви силна неприязън към дефлацията и постави силен акцент върху предотвратяването й.

Чувствата му по въпроса бяха изяснени, когато през ноември 2002 г. той изнесе реч, озаглавена „Дефлация: как да гарантираме, че няма“. Той имаше предвид идеята на икономиста Милтън Фридман за пускане на пари в икономиката от хеликоптер. Увеличаването на пазарната ликвидност чрез увеличаване на достъпността на парите за кредитополучателите и понижаване на лихвените проценти за увеличаване на заемите спомага за стимулиране на икономиката и спиране на дефлационния натиск. Въпреки това, в контекста на срещата, тя имаше за цел да илюстрира набора от инструменти, с които Фед има на разположение, дори в среда с нулеви проценти.

Инфлация

Докато ограничаването на дефлационния натиск чрез увеличаване на паричното предлагане може да има ясен инфлационен ефект, това не означава, че Бернанке е подценил инфлацията. Той подкрепи насочването й, за да я поддържа сравнително ниска и стабилна, за да стимулира устойчив икономически растеж.

Бен Бернанке (виртуални карти): рецензии

Измамниците не пропуснаха да се възползват от името на изключителния икономист, който изведе световната финансова система от кризата. "Общо" за 444 рубли теобещават да платят 2-59 хиляди рубли. Инструкциите са придружени от видеозапис на реч на Бен Бернанке. Виртуалните карти, чиито прегледи могат да бъдат намерени в Интернет, са система за измамно теглене на средства от лековерни граждани. Нищо повече.

Бен Бернанке, икономист, беше добре запознат с последиците от Голямата депресия, една от най-големите финансови катастрофи в САЩ, и стилът му беше оформен от годините му във Федералния резерв. Неговото назначение продължи курса, определен от неговия предшественик, и беше добре приет от финансовите пазари, тъй като приемствеността на председателя на Фед е ключът към тяхната стабилност.