През лятото на 2016 г. Русия увеличи инвестициите в държавни облигации на САЩ и ги доведе до 91 милиарда долара, въпреки че само преди две години, през август 2014 г., с първото въвеждане на секторни санкции срещу Русия от Запада, инвестициите намаляха до 66 милиарда долара. Защо Русия се нуждае от държавни облигации на САЩ? Ще се опитаме да разберем този проблем.
Първата причина: поддържане на обменния курс на рублата
Колкото и да крещят различните "тролове" в интернет и патриоти по улиците, които не разбират какво е икономиката, за подкрепа на "врага", спешно са необходими държавни облигации на САЩ..
Първо, трябва да разсеете основния мит: парите за такива цели не идват от държавния бюджет. Дълговите ценни книжа на САЩ идват от резервите на Централната банка на Руската федерация (Централната банка на Руската федерация), които се изразходват за поддържане на обменния курс на рублата, предоставяне на чуждестранна валута на вносители, длъжници и др.
Ако някой си мисли, че някоя баба не получава пенсия поради факта, че правителството дава заеми на "врагове", значи много се лъже. TSB RF -независима финансова институция, една от функциите на която е издаването на рубли. То от своя страна зависи от състоянието на икономиката като цяло, или по-скоро от търговския баланс.
Колкото по-икономически развита е една страна, толкова повече местна валута трябва да бъде отпечатана. Ако балансът не се поддържа и Централната банка на Руската федерация отпечата много пари, те ще се превърнат в обикновени конфети, опаковки за бонбони.
Нека си представим, че на всеки гражданин е даден милион долара, какво ще стане тогава? Отговорът е очевиден: цените просто ще скочат до небето, тъй като никой няма да продава дефицитни стоки за хартия. В икономиката това се нарича хиперинфлация.
Причина втора: поддържане на ликвидността на националната валута
В зависимост от състоянието на икономиката, Централната банка пуска рубли в резерв. Но основните търговски операции се извършват в евро, американски долари, японски йени, британски лири стерлинги. Също днес към тях е добавен китайски юан.
За да имат рублите ликвидност (тегло), те трябва да бъдат монетизирани, в противен случай ще останат обикновени конфети. Преди това златото се използваше като мярка за сигурност. Именно доларът, подкрепен от този благороден метал, спечели господство в света, докато френският президент Шарл дьо Гол в един прекрасен ден не донесе в Съединените щати цял кораб с американска валута, за която поиска злато. След такава крещяща акция беше решено да се откаже предоставянето на "бакши" с благороден метал. Вместо това валутата започна да бъде подкрепяна от гаранции на САЩ, че „всичко ще бъде наред“, а това всъщност са държавни облигации на САЩ.
С други думи, рублата трябва да бъде подплатена с нещо, за да не бъдат обикновени хартийки, които всяко дете може да изреже от тетрадка. Тази роля се играе от държавните облигации на САЩ, които буквално са подкрепени от честната дума на американското правителство.
Дълговите ценни книжа на САЩ са гаранция, че рублите могат да се обменят за долари по всяко време и обратно. Като се има предвид, че всички търговски операции се извършват в чуждестранна валута на няколко държави, включително Съединените щати, това е гаранция за стабилността на търговските операции.
За да стане по-ясно защо купувате държавни облигации на САЩ, нека симулираме ситуацията: три деца си играят в стаята. Двама от тях печатат сами парите си, а третият купува. Първият изрязва собствената си валута от листовете на тетрадката и не предоставя нищо, вторият е по-хитър, той сменя хартиените си "бакси" за истински рубли на определен курс, за който можете да купите нещо истинско в магазин. По този начин второто дете няма просто да ги раздаде, за разлика от първото, което може да печата "пари" във всякаква сума.
Що се отнася до издаването на средства, ситуацията е приблизително подобна на второто дете в нашата ситуация: Централната банка емитира рубли, обезпечени с ценни книжа, наречени държавни облигации на САЩ. Самите долари също се купуват от Системата на Федералния резерв от правителството на САЩ за същите облигации, които заедно образуват външния дълг.
Трета причина: Печалби
В допълнение към двете вече споменати причини, не забравяйте, че инвестирането в държавни облигации на САЩносят реални доходи.
Централни банки, национални правителства, търговски институции, частни инвеститори могат да действат като инвеститори. Доходността от тях се колебае около 2-3% годишно. На пръв поглед цифрата е много малка, но тук има едно предимство – ниската лихва се компенсира от увереността във възвръщаемостта както на капитала, така и на печалбите. Нито един финансов инструмент, за разлика от държавните облигации на най-развитите страни, не дава абсолютно никакви гаранции, тоест можете не само да не получите процент от очакваната висока печалба, но и да загубите целия си капитал.
В света на такива инвестиционни инструменти, които предоставят гаранции за печалба, всъщност са много малко. Като такива държавните облигации на САЩ действат с най-авторитетното правителство в света.
Причина четвърта: поддържане на резерви
Всеки у нас знае, че да държиш пари в стъклен буркан е същото като да ги изгориш на клада.
Инфлацията след няколко години ще ги намали значително, въпреки факта, че броят на нулите на банкнотите няма да се промени.
Но обикновен гражданин е по-лесен: ако има средства, които иска да спестява в продължение на няколко години, тогава е достатъчно да дойдете във всяка банка и да отворите депозитна сметка, където можете да поставите натрупаните пари под лихва. Разбира се, няма да спечелите много от това, но основната цел е да спестите средства в реално изражение, а не в номинално изражение. С други думи, без значение колконули на една банкнота е важно - колко продукта могат да се купят с тях в магазина.
Естествено банките фалират, затварят се, лицензът им може да бъде отнет, но днес, след кризата от 2008 г., държавата надеждно застрахова всички депозити в разумен размер.
Всички банки зависят от своя страна от Централната банка, която издава лиценз, определя лихвения процент на рефинансиране и т.н. Но какво трябва да направи Централната банка на Руската федерация? Никой не отмени инфлацията директно за него, което означава, че резервите в рубли са равносилни на съхраняване на спестявания в стъклен буркан на някой гражданин - глупаво и безсмислено. Подобен инструмент за поддържане на резерви са държавните облигации на „врагове“.
Защо САЩ?
Разбира се, можете да говорите за величието и силата на Русия колкото искате, но днес дългови книжа на американското правителство отговарят на три ключови изисквания:
- надеждност;
- ликвидност;
- доходност.
САЩ е една от малкото страни в света, където икономическата политика на държавата не зависи от "собственика" на Белия дом.
Който и да дойде на власт в тази държава, ситуацията не се променя. Освен това държавата не трескава от разни бунтове, революции, смяна на режими, финансови реформи, войни и т. н. В тази държава знаят основното правило в икономиката - парите обичат тишината.
Кога ще свърши "ерата на долара"?
Днес можете да видите различни филми, телевизионни предавания, представленияполитици за предстоящия крах на "американската финансова пирамида".
Много "гурута" в икономиката казват, че това е на път да се случи, трябва да изчакаме още няколко години. Но истинските икономисти не виждат такива шансове дори в средносрочен план (следващия половин век).
Сума на държавния дълг на САЩ
Разбира се, размерът на държавния дълг на САЩ е впечатляващ - повече от 19 трилиона долара, което е 109,9% от БВП.
Например дългът на Гърция, Ирландия и Исландия като процент от БВП е по-голям от този на САЩ, а дългът на Украйна през следващите години също може да изпревари тези цифри. Тук е необходимо да се вземе предвид не обемът на номиналния дълг, а процентът от БВП и неговото поддържане, което струва на правителството на САЩ само 250 милиарда долара. Ако го сравним с бюджетната доходност от почти 3,5 трилиона долара, тогава сумата ще бъде мизерна. Ето защо е твърде рано да се говори публично за предстоящия фалит на САЩ през следващите 50-100 години.
Русия: държавните облигации на САЩ са най-доходоносните
Що се отнася до третия ключов фактор - рентабилността, тук държавните облигации на САЩ са на първо място. Сега мнозина ще бъдат изненадани, но първите пет в тригодишните държавни облигации са тези, за които доходът е отрицателен. Това изобщо не е шега: японските ценни книжа губят около 0,2% годишно, Франция - 0,5%, но американските могат да печелят до 1% годишно.
Защо тогава да инвестирате? Отговорът е прост - за да не загубите още повече от инфлацията.
Четвърта причина: политическавлияние
Всъщност тези страни, които държат значителен процент от държавните облигации на друга държава, могат да й влияят политически. Изхвърлянето на всички нейни притежания от ценни книжа може да доведе до срив на цената им, като по този начин й попречи да продаде други облигации, което е равносилно на финансов колапс.
Но няма с какво да се гордеем особено - делът на Русия е само 5% от държавния дълг на САЩ.
През 2014 г. Централната банка на Руската федерация, в периода на налагане на санкции срещу определени сектори на руската икономика, хвърли почти 2/3 от американските държавни облигации на пазара. Една от версиите за подобни действия е опит за събаряне на финансовата система на американците. Но Русия не е Китай, който има половината от всички задгранични дългове. Достатъчно е КНР да намекне, че ще помислят за изхвърляне на всички активи на САЩ, тъй като последните започват да паникьосват на валутните пазари.
Заключение
Можете да обобщите, като кажете, че инвестирайки в държавни облигации на САЩ, Русия извлича различни дивиденти от това:
- Поддържа обменния курс на националната валута.
- Придава ликвидност на рублата на търговските етажи.
- Прави печалба.
- Опитвам се да придобием политически лостове.
