Пазарите на борсови деривати са виртуални платформи, където се търгуват специални договори - фючърси и опции. Тези инструменти се наричат още деривати или деривати, защото идват от някакъв вид актив.
Например, на фондовия пазар се търгуват акции на определена компания, а на форуърдния пазар - фючърси и опции върху тези акции. Дериватите имат фиксиран падеж. Ето защо пазарите, на които се търгуват, се наричат деривати. По отношение на обема на търговия, пазарите на деривати отдавна са изпреварили класическите, тъй като дериватите имат значителни предимства пред акциите.
Ефект на рамото
Деривати - договори с разсрочено плащане. За да купите фючърс днес, не е необходимо да плащате пълната му цена. При отваряне на позиция борсата ще блокира само определена сума по сметката на търговеца – обезпечение. Неговият размер зависи от инструмента и текущата пазарна ситуация, но обикновено попада в рамките на 5–20% от стойността на договора. Оказва се, че търговецът може да оперира със сума, няколко пъти по-голяма от собствените му средства. Тоест търговия с ливъридж. Например спешноПазарът на Московската борса дава възможност за търговия с деривати за сини чипове с ливъридж 1:7. Фючърсите на индекса RTS се търгуват с максимален ливъридж от 1:10, а договорите за валутни двойки - 1:14.
Подобен механизъм за кредитиране съществува и на фондовия пазар, но се прилага за сметка на привлечени средства. Следователно брокерът поставя свои собствени условия. По този начин ливъриджът по правило не надвишава 1:2 и се начислява такса за предоставяне на такъв заем. А пазарът на фючърсите позволява на търговеца да използва повече "ливъридж" безплатно.
Широк избор от инструменти
Друго глобално предимство на фючърсните пазари е голямото разнообразие от инструменти, налични за търговия. Основният актив на фючърсите и опциите могат да бъдат ценни книжа, валутни двойки, борсови индекси, лихвени проценти, индикатори за волатилност (скорост на промяна в цената на актив), стоки - метали, енергия, селскостопански продукти. Освен това търговията с тях не предполага задължителна доставка на актив, например петрол, валута или зърно. Търговците могат да отворят позиция, да вземат печалба (или загуба) и да направят обратна търговия преди изтичането на договора.
Пазарът на деривати на Московската борса предлага на търговците повече от 60 инструмента за търговия. Вярно е, че повечето от тях все още не са добре популяризирани. Но дериватите в Русия имат много кратка история и вероятно техният „златен век“тепърва предстои. Въпреки това руският пазар на фючърси и опции вече е почти 2 пъти по-висок от фондовия пазар по отношение на паричния оборот.
Ниски такси
Малките комисионни са друга характеристика, която отличава фючърсния пазар. Борсата и брокерът начисляват фиксирана такса за всеки закупен или продаден договор. На първо място, това важи за търговци, които извършват много транзакции по време на търговската сесия. При прилагането на такава стратегия върху акциите, комисионните удръжки отнемат лъвския пай от печалбите. Или значително да увеличите загубата. Като има предвид, че на много пазари на деривати за транзакции, извършени в рамките, се определят по-ниски комисионни за борса и посредничество.
Ограничаване на загуби
На спот пазара оферентите ограничават своя риск за сделка, като поставят стоп поръчки. Въпреки това, поради подхлъзване на цената при силни движения, както и по технически причини, тяхното изпълнение не може да бъде 100% гарантирано. Много търговци знаят колко зле може да се провали едно ненавременно спиране. В същото време фючърсните пазари предоставят възможност за пълно застраховане срещу подобни проблеми. За тази цел се използват опции, често във връзка с фючърси или позиции в основния актив. Поради спецификата на опционния договор, неговият купувач не може да загуби повече от сумата, платена за него. Това ви позволява да разходите стратегии с предварително определено ниво на загуба и потенциал за растеж на печалбата.
Възможността да печелите във всяка ситуация
Както знаете, когато търгувате с акции, можете да печелите само от движението на цените в благоприятна посока. ВТози търговец трябва не само да отгатне накъде ще отиде пазарът, но и да изчака силно движение. Но фючърсните пазари позволяват да се изградят стратегии, които имат потенциал за печалба във всяка пазарна ситуация. Например тези, които могат да генерират доход със силна промяна в цената на базовия актив, независимо от посоката. Такива стратегии се използват в очакване на пускането на резонансни новини, публикуване на отчети на емитентите и в други случаи. Или, напротив, можете да печелите пари от факта, че цената на даден актив е на практика в застой от дълго време. Можете да залагате на възход или спад не на конкретна компания, а на целия пазар. Или печелете от арбитраж между цената на актив на фондовия пазар и фючърсен договор за него - на спешния. Освен това, като отворите позиции в деривати, които са противоположни на позициите в базовия актив, можете да ги защитите от риск (хеджиране) в случай на отрицателни очаквания. Фючърсите и опциите ви позволяват да изграждате много различни стратегии.
С правилното боравене с деривати, търговецът отваря огромни възможности за печалба и защита на своите активи. Не трябва обаче да забравяме и за високите рискове, които носят дериватите, когато се използват необмислено. На първо място това се отнася до спекулативните операции. В крайна сметка, благодарение на ефекта на „рамото“, не само печалбата, но и загубата се увеличава многократно. Ето защо е изключително важно да се прилагат принципите за управление на риска и капитала на фючърсния пазар.
