През 1936 г. е публикувана книгата на Джон Кейнс "Общата теория на заетостта, лихвите и парите". Авторът интерпретира по свой начин популярната тогава теза за саморегулирането на пазарната икономика.
Необходима е правителствена регулация
Теорията на Кейнс гласи, че пазарната икономика няма естествен механизъм за осигуряване на пълна заетост и предотвратяване на спад в производството, а държавата е длъжна да регулира заетостта и съвкупното търсене.
Характеристика на теорията беше анализът на проблеми, общи за цялата икономика - частно потребление, капиталови инвестиции, държавни разходи, т.е. фактори, които определят ефективността на съвкупното търсене.
В средата на 20-ти век кейнсианският подход започва да се използва от много европейски държави, за да оправдаят икономическата си политика. Резултатът беше ускоряване на икономическия растеж. С кризата от 70-80 г. Кейнсианската теория е критикувана и се дава предпочитание на неолибералните теории, които изповядват принципа на държавна ненамеса в икономиката.
Исторически контекст
Книгата на Кейнс постави началото на "кейнсианството" - доктрината, която изведе западната икономика от тежка криза, обяснявайки причините за упадъкапроизводство през 30-те години на 20-ти век и изразяване на средства за предотвратяване на това в бъдеще.
Джон Кейнс, икономист по образование, по едно време беше служител в Министерството на индианските въпроси, Комисията по финанси и валута, работеше в Министерството на финансите. Това му помогна да преразгледа неокласическата теория на икономиката и да създаде основите на нова.
Фактът, че Джон Кейнс и Алфред Маршал, основателят на неокласическата теория, се пресичат в King's College в Кеймбридж, също имаше ефект. Кейнс като ученик и Маршал като учител, който високо оцени способностите на своя ученик.
В своята работа Кейнс оправдава държавното регулиране на икономиката.
Преди това икономическата теория решаваше проблемите на икономиката с микроикономически средства. Анализът беше ограничен до обхвата на предприятието, както и неговите цели за намаляване на разходите и увеличаване на печалбите. Теорията на Кейнс обосновава регулирането на икономиката като цяло, което предполага участието на държавата в националната икономика.
Нов подход за преодоляване на кризи
В началото на работата Джон Кейнс критикува заключенията и аргументите на съвременните теории, базирани на пазарния закон на Сей. Законът се състои в продажба от производителя на собствен продукт с цел закупуване на друг. Продавачът се превръща в купувач, предлагането създава търсене и това прави свръхпроизводството невъзможно. Вероятно само бързо ликвидирано свръхпроизводство на някои стоки в някои индустрии. Дж. Кейнс посочва, че освен стокова борса съществува и парична борса. Запазванеизпълняват кумулативна функция, намаляват търсенето и водят до свръхпроизводство на стоки.
За разлика от икономистите, които смятат въпроса за търсенето за незначителен и самоудължаващ се, Кейнс го прави централна основа на макроикономическия анализ. Теорията на Кейнс казва: търсенето зависи пряко от заетостта.
Заетост
Предкейнсианските теории разглеждат безработицата в нейните две разновидности: фрикционна - следствие от липсата на информация на работниците за наличието на работни места, липса на желание за движение и доброволна - следствие от липсата на желание за работа за заплата, съответстваща на граничния продукт на труда, при която "обременяването" на труда надвишава заплатата. Кейнс въвежда термина "неволна безработица".
Според неокласическата теория, безработицата зависи от пределната производителност на труда, както и от неговата пределна „тежест”, която съответства на заплатата, която определя предлагането на работа. Ако търсещите работа приемат ниски заплати, заетостта ще се увеличи. Последица от това е зависимостта на заетостта от работниците.
Какви са мислите на Джон Мейнард Кейнс по този въпрос? Неговата теория отрича това. Заетостта не зависи от работника, тя се определя от промяна в ефективното търсене, равна на съвкупността от бъдещо потребление и капиталови инвестиции. Търсенето се влияе от очакваната печалба. С други думи, проблемът с безработицата е свързан с предприемачеството и неговите цели.
Безработица и търсене
В началото на миналия век безработицата в САЩ достигна 25%. Това обяснява защо икономическата теория на Джон Кейнс й отрежда централно място. Кейнс прави паралел между заетостта и кризата на съвкупното търсене.
Доходът определя потреблението. Недостатъчното потребление води до по-ниска заетост. Джон Кейнс обяснява това с „психологически закон“: увеличаването на дохода води до увеличаване на потреблението с пропорция на неговото увеличение. Другата част се трупа. Увеличаването на дохода намалява склонността към потребление, но увеличава склонността към спестяване.
Соотношението на растежа на потреблението dC и спестяванията dS към увеличаването на дохода dY Кейнс нарича пределното желание за потребление и натрупване:
- MPC=dC/dY;
- MPS=dS/dY.
Намаляването на потребителското търсене се компенсира от увеличаване на инвестиционното търсене. В противен случай заетостта и темпът на растеж на националния доход ще намалеят.
Капиталова инвестиция
Ръстът на капиталовите инвестиции е основната причина за ефективното търсене, по-ниската безработица и по-високите социални доходи. Следователно нарастващият размер на спестяванията трябва да бъде компенсиран от нарастването на търсенето на капиталови инвестиции.
За да осигурите инвестиции, трябва да прехвърлите спестявания в тях. Оттук и кейнсианската формула: инвестицията е еквивалентна на спестяванията (I=S). Но в действителност това не се спазва. Дж. Кейнс отбелязва, че спестяванията може да не съответстват на инвестициите, тъй като те зависят от дохода, инвестициите - от лихвения процент, рентабилността, данъчното облагане, риска, пазарните условия.
Лихвен процент
Авторът пише завероятна възвръщаемост на капиталовата инвестиция, нейната пределна ефективност (dP/dI, където P е печалба, I е капиталова инвестиция) и лихвен процент. Инвеститорите инвестират пари, докато пределната ефективност на инвестирането на капитал надвишава лихвения процент. Равенството на печалбите и лихвените проценти ще лиши инвеститорите от доходи и ще намали търсенето на инвестиции.
Лихвения процент съответства на маржа на рентабилност на капиталовите инвестиции. Колкото по-нисък е процентът, толкова по-голяма е инвестицията.
Според Кейнс спестяванията се правят след задоволяване на нуждите, така че нарастването на лихвата не води до тяхното увеличаване. Лихвата е цената на отказ от ликвидност. Джон Кейнс стига до това заключение въз основа на втория си закон: склонността към ликвидност се дължи на желанието да имаш способността да превръщаш парите в инвестиция.
Нестабилността на паричния пазар увеличава жаждата за ликвидност, която по-висок процент може да преодолее. Стабилността на паричния пазар, напротив, намалява това желание и лихвения процент.
Лихвеният процент се разглежда от Кейнс като посредник на влиянието на парите върху социалния доход.
Увеличаването на количеството пари увеличава ликвидното предлагане, тяхната покупателна способност пада, натрупването става непривлекателно. Лихвеният процент намалява, инвестициите растат.
Джон Кейнс се застъпва за по-ниски лихвени проценти, за да инжектира спестявания в производствените нужди и да увеличи паричното предлагане в обращение. Оттук идва идеята за дефицитно финансиране, което включва използването на инфлацията като средство за поддържане на бизнеса.
Намаляване на лихвения процент
Авторът предлага увеличаване на капиталовите инвестиции чрез бюджетна и парична политика.
Паричната политика е за намаляване на лихвения процент. Това ще намали пределната ефективност на инвестицията, което ще я направи по-привлекателна. Правителството трябва да пусне в обращение толкова пари, колкото е необходимо, за да намали лихвения процент.
Тогава Джон Кейнс ще стигне до заключението, че подобно регулиране е неефективно при криза на производството - инвестициите не реагират на спадане на лихвения процент.
Анализът на пределната ефективност на капитала в цикъла направи възможно свързването му с оценката на бъдещите ползи от капитала и доверието сред предприемачите. Възстановяването на доверието чрез понижаване на лихвения процент е невъзможно. Както вярваше Джон Кейнс, икономиката може да се окаже в „капан на ликвидност“, когато увеличаването на паричното предлагане не намалява лихвения процент.
Фискална политика
Друг метод за увеличаване на инвестициите е бюджетната политика, която се състои в увеличаване на финансирането на предприемачите за сметка на бюджетни средства, тъй като частните инвестиции по време на криза значително намаляват поради песимизма на инвеститорите.
Успехът на бюджетната политика на държавата е нарастването на платежоспособното търсене, дори при привидно безполезно харчене на пари. Държавните разходи, които не водят до увеличаване на предлагането на стоки, се считат от Кейнс за по-предпочитани по време на кризата на свръхпроизводството.
За да се увеличи обемът на ресурсите за частни инвестиции, е необходима организация на обществените поръчки на стоки, въпреки че като цяло Кейнснастоява не за увеличаване на държавните инвестиции, а за държавни инвестиции в текущи капиталови инвестиции.
Важен фактор за стабилизиране на кризата на свръхпроизводството е и увеличаването на потреблението чрез държавни служители, социална работа, разпределението на доходите в групи с максимално потребление: служители, бедни, според "психологическия закон" на увеличаване на потреблението с ниски доходи.
Ефект на множител
В глава 10 теорията за множителя на Канна е разработена като приложена към пределната склонност към потребление.
Националният доход зависи пряко от капиталовите инвестиции и то в обем много по-висок от тях, което е следствие от мултипликационния ефект. Влагането на капитал в разширяване на производството на един клон има подобен ефект в съседните клонове, точно както камъкът причинява кръгове във водата. Инвестирането в икономиката увеличава доходите и намалява безработицата.
Държавата в криза трябва да финансира изграждането на язовири и пътното строителство, което ще осигури развитието на свързани индустрии и ще увеличи потребителското търсене и търсенето на инвестиции. Заетостта и доходите ще се увеличат.
Тъй като доходът е частично натрупан, неговият множител има граница. Забавянето на потреблението намалява капиталовите инвестиции - основната причина за мултипликатора. Следователно множителят е обратно пропорционален на пределната склонност към спестяване на MPS:
M=1/MPS
Промяна в дохода dY от растежа на инвестициите dIнадвишава ги с M пъти:
- dY=M dI;
- M=dY/dI.
Увеличаването на социалния доход зависи от обема на нарастване на потреблението - пределната склонност към потребление.
Внедряване
Книгата оказа положително въздействие върху формирането на механизъм за регулиране на икономиката за предотвратяване на кризисни явления.
Стана очевидно, че пазарът не може да осигури максимална заетост, а икономическият растеж е възможен благодарение на участието на държавата.
Теорията на Джон Кейнс има следните методологически положения:
- макроикономически подход;
- обосновка на въздействието на търсенето върху безработицата и доходите;
- анализ на въздействието на фискалната и паричната политика върху увеличените инвестиции;
- умножител на растежа на доходите.
Идеите на Кейнс са приложени за първи път от президента на САЩ Рузвелт през 1933-1941 г. Федералната договорна система разпределя до една трета от бюджета на страната всяка година от 70-те години на миналия век.
Повечето от страните по света също са използвали парични, финансови инструменти за регулиране на търсенето, за да смекчат цикличните колебания на техните икономики. Кейнсианството се разпространи в здравеопазването, образованието, правото.
С децентрализацията на правителствените структури западните страни увеличават централизацията на координиращите и управляващи органи, което се изразява в увеличаване на броя на федералните служители и правителствата.
